关键假设表调整与交流精粹(2024年11月)：真正的“特朗普交易”可能尚未开始.pdfVIP

A股策略

目录

一、总量领域观点汇总4

宏观：“红潮”过后：特朗普2.0政策展望4

策略：回归震荡市思维4

金融工程：经济前瞻指标维持好转，大盘配置仍偏价值5

债券：供给扰动无虞，保持多头思维6

二、各行业观点汇总7

1、金融地产7

银行：打开国有大行再融资窗口有其重要性、必要性7

非银：券商并购重组持续升温，看好券商四季度业绩表现7

房地产：一线城市取消普宅标准，多地推进房票制度，收地收房案例增

加7

建筑装饰：政治局会议定调转向，关注建筑弹性8

2、材料业8

石油化工：钛白粉出口韧性十足，新疆煤化工及民爆迎高速增长，重

点关注低估值高成长标的8

有色金属：美元持续走强，金属价格承压8

煤炭：供需两弱，但非电需求环比改善，预计煤价震荡9

公用事业：10月风电发电高增全球气价季节性回升9

3、消费品9

农业：猪价小幅回暖，鸡苗价格继续保持强势9

食品饮料：保持耐心静待改善9

医药：关注AI医疗、创新药边际变化10

纺织服装：亚玛芬业绩优异，关注冬季户外旺季催化10

4、制造业10

机械设备：工业软件方案公司赋能机器人应用加速落地10

国防军工：短期行情调整分化整体趋势确定上行11

家电：光峰、极米获得新定点，双十一大家电全渠道销售量额齐增..11

汽车：四季度依然以科技智能周期为主，商用车作为安全边际较强赛道

有望跑赢板块整体11

5、服务业12

商贸零售：双十一收官，以旧换新+平台投入加码推动增长加速12

交通运输：新造船价格反弹，免签范围扩大加宽体机出售强化“国际+供

请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共17页简单金融成就梦想

A股策略

给“航空主线，本周推荐船舶航空板块12

6、信息化12

传媒/互联网：谷子经济崛起，关注悦己消费12

计算机：保险AI应用有何变化？13

通信：卫星密集催化迎质变，企业通信底部待修复13