滞后变量模型.ppt

案例分析【案例1】为了研究1955—1974年期间美国制造业库存量和销售额的关系，我们在例7.3中采用了经验加权法估计分布滞后模型。下面用阿尔蒙法估计如下有限分布滞后模型：将系数用二次多项式近似，即第64页,共92页，星期六，2024年，5月则原模型可变为其中估计如下回归方程形式第65页,共92页，星期六，2024年，5月回归结果见表2表2第66页,共92页，星期六，2024年，5月表中对应的系数分别为的估计值。将它们代入分布滞后系数的阿尔蒙多项式中，可计算出的估计值，分布滞后模型的最终估计式为：第67页,共92页，星期六，2024年，5月在实际应用中，EViews提供了多项式分布滞后指令“PDL”用于估计分布滞后模型。在EViews中输入和的数据，进入EquationSpecification对话栏，键入方程形式：第68页,共92页，星期六，2024年，5月其中，“PDL指令”表示进行阿尔蒙多项式分布滞后模型的估计，括号中的3表示的分布滞后长度，2表示阿尔蒙多项式的阶数。在EstimationSettings栏中选择LeastSquares(最小二乘法)，点击OK，屏幕将显示回归分析结果（见表3）。第69页,共92页，星期六，2024年，5月表3第70页,共92页，星期六，2024年，5月需要指出的是，用“PDL”估计分布滞后模型时，EViews所采用的滞后系数多项式变换不是形如（）式的阿尔蒙多项式，而是阿尔蒙多项式的派生形式。因此，输出结果中、、对应的估计系数不是阿尔蒙多项式系数的估计。但同前面分步计算的结果相比，最终的分布滞后估计系数式是相同的。第71页,共92页，星期六，2024年，5月【案例2】货币主义学派认为，产生通货膨胀的必要条件是货币的超量供应。物价变动与货币供应量的变化有着较为密切的联系，但是二者之间的关系不是瞬时的，货币供应量的变化对物价的影响存在一定时滞。在中国，大家普遍认同货币供给的变化对物价具有滞后影响，但滞后期究竟有多长，还存在不同的认识。下面采集1996－2005年全国广义货币供应量和物价指数的月度数据对这一问题进行研究。第72页,共92页，星期六，2024年，5月为了考察货币供应量的变化对物价的影响，我们用广义货币M2的月增长量作为解释变量，以居民消费价格月度同比指数为被解释变量进行研究。首先估计如下回归模型:得如下回归结果（表5）。第73页,共92页，星期六，2024年，5月表5第74页,共92页，星期六，2024年，5月从回归结果来看，的t统计量值不显著，表明当期货币供应量的变化对当期物价水平的影响在统计意义上不明显。为了分析货币供应量变化影响物价的滞后性，我们做滞后6个月的分布滞后模型的估计，结果见表6。第75页,共92页，星期六，2024年，5月表6第76页,共92页，星期六，2024年，5月从回归结果来看，各滞后期的系数逐步增加，表明当期货币供应量的变化对物价水平的影响要经过一段时间才能逐步显现。但各滞后期的系数的t统计量值不显著，因此还不能据此判断滞后期究竟有多长。为此，我们做滞后12个月的分布滞后模型的估计，结果见表7。第77页,共92页，星期六，2024年，5月表7第78页,共92页，星期六，2024年，5月表7显示，从到,回归系数都不显著异于零，而的回归系数t统计量值为3.016798，在5％显著性水平下拒绝系数为零的原假设。这一结果表明，当期货币供应量变化对物价水平的影响在经过12个月（即一年）后明显地显现出来。为了考察货币供应量变化对物价水平影响的持续期，我们做滞后18个月的分布滞后模型的估计，结果见表8。第79页,共92页，星期六，2024年，5月表8第80页,共92页，星期六，2024年，5月结果表明，从滞后12个月开始t统计量值显著，一直到滞后16个月为止，从滞后第17个月开始t值变得不显著；再从回归系数来看，从滞后11个月开始，货币供应量变化对物价水平的影响明显增加，再滞