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银行现金头寸预测及调度

现金头寸，也叫资金头寸，是指商业银行在一定时期或时点实际可用的资金量,资金的

头寸预测主要是预测存贷款的变化趋势。

现金头寸，也叫资金头寸，是指商业银行在一定时期或时点实际可用的资金量,

资金的头寸预测主要是预测存贷款的变化趋势。

按照资金的可用时间分，商业银行现金头寸可分为时期头寸和时点头寸;按照资金的可

用程度分，商业银行的现金头寸可分为基础头寸和可用头寸。

一，资金头寸及其构成

商业银行的资金头寸包括时点头寸和时期头寸两种。时点头寸是指银行在某一时点上的

可用资金，时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。商业银行的头寸根据层次来划分，

可分为基础头寸和可用头寸。所谓基础头寸，是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额

准备金之和。基础头寸中，库存现金和超额准备金是可以相互转化的，商业银行从其在中央

银行的存款准备金中提取现金，就增加库存现金，同时减少超额准备金；相反，商业银行将

库存现金存入中央银行准备金账户，就会减少库存现金而增加超额准备金。但在经营管理中

这二者的运动状态又有所不同：库存现金是为客户提现保持的备付金，它将在银行与客户之

间流通；而在中央银行的超额准备金是为有往来的金融机构保持的清算资金，它将在金融机

构之间流通。此外，这二者运用的成本、安全性也不一样。所谓可用头寸，是指商业银行可

以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款。法定存款准备金的减少和其它

现金资产的增加，表明可用头寸的增加；相反，法定存款准备金增加和其它现金资产的减少

则意味着可用头寸的减少。

银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务

清偿需要的头寸，一般称之为支付准备金（备付金），二是可贷头寸，是指商业银行可以用

来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上来看，可贷头

寸等于全部可用头寸减去规定限额的支付准备金之差。银行总流动性需求=负债流动性需要

量＋贷款的流动性需要量

二，资金头寸的预测

商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，也就是说，银

行一方面要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现金支出需要，另一方面，又要追求

利润的最大化，为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。

对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银行每

天都要进行的日常管理。而积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时期内

的资金头寸需要量或流动性需要量。

在影响商业银行流动性变化的众多业务中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要

因素。银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化。任

何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的

资金头寸。

收购股份可以把存款按其变化规律分为三类：第一类是一定会提取的存款，如到期不能

自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；第二类是可能会提

取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有

可能提取，但又不能肯定；第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主

要是第二类和第三类，我们把他们称为易变性存款。

把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款

线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性

存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决

策提供一个重要的依据。

由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在

趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，

是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。

除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银行还应当综合存款和贷

款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和

存款增量之差，可用公式表示为：

资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存款准备金增量－预计的存款增量

如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若

存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相

反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕