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第八章商业银行资产负债管理策略 .pdfVIP

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第八章商业银行资产负债管理策略

第八章商业银行资产负债管理策略

第一节资产负债管理理论和策略的发展

第二节融资缺口模型及运用

第三节持续期缺口模型及运用

第一节资产负债管理理论和策略的发展

1、1商业银行资产负债管理原则

总量平衡原则

商业银行资金的运用和负债的来源之间要保持合理的比率

关系,实现动态上的平衡或实质性平衡。

商业银行是依靠正常的资金来源来满足银行的资金运用

当经济发展对商业银行资金需求旺盛时,商业银行能积极组

织资金来源满足资金需求

结构对称原则

要求商业银行必须根据资金来源的结构,合理配置其资金运

用。

组合效益原则

无论采取什么措施和方法对商业银行的资产负债结构进行

配置,都必须围绕一个基本点:组合效益最大化。

分散性原则

即资金分配运用应做到数量和种类分散。构合理的目标

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第八章商业银行资产负债管理策略

1.2商业银行资产负债管理理论的

发展历程

20世纪50年代以前

以资产管理理论为主,银行经营偏重于对资产流动性的管理

20世纪60年代——70年代

以负债管理理论为主,银行经营偏重于对资金来源的管理

20世纪70年代

以资产负债联合管理理论为主

20世纪80年代

流行资产负债外管理理论

1.3商业银行资产管理理论

背景

金融市场不发达,存款是商业银行主要资金来源,银行融资

工具单一、被动。

管理中心

维护流动性,在满足流动性的前提下追求盈利性。

核心观点

资金来源的水平和结构是银行不可以控制额外生变量,银行

主要通过管理资产实现“三性”统一,即管理的重心是银行

如何把所筹集到的资金恰当地分配在现金、证券投资、贷款

和固定资产等银行资产上。

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主要理论

商业性贷款、资产可转化性、预期收入理论

1、商业性贷款理论

(自偿性贷款理论、真实票据理论)

亚当·斯密,1776年

基本观点

商业银行资金主要来源于流动性很高的活期存款

商业银行只适宜发放自偿性的短期工商企业周转性贷款,这

种贷款一定要以真实交易作基础,且以真实商业票据作抵

押。

评价

该理论是早期资产管理理论,符合西方商业银行发展初期的

经营状况。

流动性是商业银行面临的主要风险。

缺陷

第一,没有考虑贷款需求的多样化。随着经济的发展,

企业对长期借如资金需求越来越大,消费贷款需求也不断增

加,这些贷款有的不是短期性的,也不是自偿性的。如果固

守这一理论,不仅不能满足社会对银行的要求,也使银行自

身的发展受到限制。

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第八章商业银行资产负债管理策略

第二,没有明确认识银行存款的相对稳定性。尽管活期存

款随存随取,但一般总会形成一个稳定余额,并且随着经济

发展和银行业务扩大,这个稳定余额会不断增加。根据稳定

余额而发放一部分长期贷款,一般不会影响银行的流动性,

反而会因此而增加一部分收益。

第三,该理论要求贷款安全做到自偿是很困难的,特别是

在经济衰退时期,即使是短期性贷款,也有可能因商品找不

到买主而不能做到自偿,不能偿的贷款也就无法再提流动性

的问题。

2、资产可转换性理论

莫尔顿,1918年《商业银行及资本形成》

背景

第一次世界大战后,经济危机的爆发,政府大量发行国债。

金融市场的进一步发展和完善,金融资产流动性增强,商业

银行持有的短期国库券和其他证券增加,人们对保持银行流

动性有了新的认识。

基本观点

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第八章商业银行资产负债管理策略

流动性要求仍是商业银行需特别强调的问题。

保持流动性的最好办法是持有可转换资产,这类资产一般具

有信誉好,期限短,容易出售的特点,这在当时主要是政府

发行的短期债券。

评价

突破了商业性贷款理论对商业

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