国际金融00076第十章 国际货币体系笔记 .pdfVIP

第十章国际货币体系

一、国际货币体系概述

1.【识记部分】

国际货币体系的定义

国际货币体系也称国际货币制度，是调整国际货币关系的一系列规则和惯例的总称。其主要包

括汇率制度的确定、各国货币的兑换性好而国际结算原则的确定、国际储备资产的确定和黄金、

外汇是否自由流动与转移等。

2.【领会部分】

国际货币体系的发展

从1870年的国际金本位制至今，国际货币体系依次经历了国际金本位制、金汇兑本位制、布

雷顿森林体系和牙买加体系等几个阶段。

二、国际金本位制

1.【识记部分】

（1）金本位币的含义

金本位制是以黄金作为货币金属，并且国家规定货币法定含金量的一种货币制度。

（2）金汇兑本位制的含义

金汇兑本位制又称虚金本位制，其特点是：国内不能流通金币，只能流通具有法定含金量的纸

币，而且纸币不能直接兑换黄金，可以兑换外汇，外汇可以在国外兑换黄金。实行金汇兑本位

制的国家货币一般与另一个实行金块本位制的国家货币保持固定比价，并且该国存放外汇和黄

金作为储备资产，以备随时出售维持固定比价。国家禁止黄金自由输出，黄金的输入和输出由

中央银行负责办理。

（3）法定平价

在国际金本位制下，各国货币之间的汇率由它们各自的法定含金量来决定，也称为法定平价。

2.【领会部分】

（1）金币本位制的特点

金本位制有以下四个特点：

用黄金来规定货币所代表的价值。每种货币都有法定含金量，各国货币之间的汇率按照货币的

含金量来确定。

金币可以自由铸造。任何人可以将自己持有的黄金交到国家铸币厂铸成金币，同样可以将金币

换成尽快以便运输。

金币是无限法偿的货币，具有无限制支付的手段和权利。

各国的货币储备是黄金，国际结算也使用黄金，黄金可以自有输入输出。

（2）国际金本位制的特点

国际金本位制其实是按照各国货币含金量确定的一个固定汇率比价的货币体系，可以看成一

个固定汇率制度。，具有以下特征：

①黄金充当国际货币是国际货币制度的基础。

②各国货币由法定平价决定，形成固定汇率制度。

③具有自动调节国际收支的作用。

（3）金本位制下国际收支的自动调节过程

当一国面临国际收支逆差时，该国黄金会出现净流出的情况，黄金外流导致国内黄金存量下降，

国内货币供给下降，同时在商品具有完全弹性的情况下，商品价格下降，国内物价水平下降。

国内物价水平降低，本国货币实际汇率下降，本币贬值。本国商品在国外调的竞争力上升，于

是出口改善，国际收支逆差得以改善，直至最终消除。当出现国际收支顺差时，调整的过程正

好相反。

（4）金汇兑本位制的内容

①仍然对各国纸币规定含金量，代替黄金执行支付和清算职能，黄金依然是国际货币。

本国货币与黄金挂钩或通过另一种同黄金挂钩的货币（主要是英镑、美元、法国法郎）与黄金

挂钩，即与黄金保持直接或间接的固定比价。各国国内不再流通金币，以国家发行的银行券当

作本位币流通。

③银行券只能购买外汇，这些外汇可在国外兑换黄金。

④本国货币同另一实行金本位制国家的货币保持固定的比价，并在该国存放大量外汇或黄金作

为平准基金，以便随时出售外汇来稳定外汇行市。

⑤主要金融中心维持其通货同黄金外汇（即可兑换黄金的通货）的可兑换性，黄金只有在最后

关头才能充当支付手段，以维持汇率的稳定。

（5）国际金本位制的崩溃

随着资本主义矛盾的发展，绝大部分黄金为少数强国占有，这大大削弱了其他国家货币制度的

基础，破坏国际货币体系稳定性的因素日益增长。1914年第一次世界大战爆发，各参战国均

实行黄金禁运和纸币停止兑换黄金的做法，国际金本位制被暂时停止实行。

1922年讨论重建金汇兑本位制。1929-1933年爆发的世界经济危机，导致各国国际收支严重困

难，政府不能不停止黄金的兑换。同时，通货（黄金）的短缺，导致世界性通货紧缩，世界经

济步入衰退。因而在狭小的黄金基础上建立的这一脆弱的国际货币体系，不得不宣告解体，各

国在20世纪30年代中期先后放弃了金汇兑本位制。

后成立相互独立的货币集团（1931年英镑集团、1933年美元集团、法郎集团2战期间）。

三、布雷顿森林体系

1.【识记部分】

（1）特里芬难题

特里芬难题来源于1960年美国经济学家罗伯特·特里芬的《黄金与美元危机——自由兑换的

未来》。是指“由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元