2018年-中级财务管理公式总结 .pdf

中级财务管理公式大全

1.复利模式下的终值和现值

n

复利终值：F＝P（1＋i）

n

复利现值：P＝F/（1＋i）

【结论】复利终值复利现值复利终值和复利现值互为逆运算；

2.年金的终值和现值

（一）普通年金现值P＝A（P/A，i，n）

（二）预付年金现值P＝A（P/A，i，n）（1＋i）

（三）递延年金现值

方法一：PA=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）

方法二：PA=A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]

（四）永续年金现值P＝A/i

（五）普通年金终值F＝A×（F/A，i，n）

（六）即付年金终值F＝A（F/A，i，n）（1＋i）

（七）递延年金终值F＝A（F/A，i，n）

（八）年偿债基金额和年资本回收额

1、年偿债基金：已知普通年金终值F,求年金A

A

2、年资本回收额：已知普通年金现值P,求年金A

A

3.名义利率与实际利率

名义利率（r）周期利率=名义利率/年内计息次数=r/m

m

实际利率i＝（1＋r/m）－1

【结论】当每年计息一次时：实际利率=名义利率当每年计息多次时：实际

利率名义利率

通货膨胀情况下的名义利率与实际利率

1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）

实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1

4.必要收益率（投资者对某资产合理要求的最低收益率）

必要收益率=无风险收益率+风险收益率

无风险收益率=纯粹利率（资金时间价值）+通货膨胀补偿率

5.风险的衡量

1

指标计算公式结论

反映预计收益的平均

期望值

化，不能直接用来衡量风险

期望值相同的情况

2（

方差σ）

下，方差越大，风险越大

期望值相同的情况

标准差σ（）

下，标准差越大，风险越大

期望值不同的情况

标准差率

下，标准差率越大，风险越

V

大

6.资本资产定价模型的基本原理

资产组合的必要收益率

＝无风险收益率＋资产组合的β×（市场组合的平均收益率－无风险收益率）

【提示