债市深度：长债预测和择时的量化视角.pptxVIP

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2024-12-15 发布于北京
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债市深度：长债预测和择时的量化视角.pptx

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摘要;PART1：Logistic模型预测10Y国债月度变化方向;1.1债市的影响因素多元，传统预测框架基于定性的经验分析;1.2我们选取二分类Logistic模型，预测10Y国债的变化方向;1.3找寻影响10Y国债收益率变化方向的前瞻经济变量;1.3社融存量同比领先3M，M1-M2同比领先2M;1.3IRS:FR007领先1M，二手房出售挂牌价格指数领先2M;1.4模型总体准确率在6成左右，拟合得到12月整体震荡偏空;PART2：基于动量指标开发交易策略;2.1前瞻指标：难以反映预期变化和小概率事件，操作相对低频;2.2何为动量指标？——MTM和MAMTM;2.3Step1：定义10Y国债收益率的动量指标;2.3Step2：构建几种10Y国债的投资策略场景;2.3Step3：筛选策略组合——考虑16种可能的投资组合;2.3Step3：构建指数;2.3Step4：结果检验（1）：组合胜率比较;2.3Step4：组合检验（2）：操作频率、持仓周期;2.3Step4：组合检验（3）：收益率与夏普比率;2.3Step4：组合检验（4）：最大回撤;2.3Step4：组合检验（5）：象限右上角的策略组合整体表现更优;2.3Step4：组合检验（6）：以年度持有体验来看，策略1更好;2.3Step4：组合检验（7）：策略1策略16PK各大指数;PART3：小结;;PART4：风险提示;