金融衍生工具试卷(一)答案 .pdfVIP

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2012—2013学年第2学期期末考试试卷5.期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方

《金融衍生工具》课程（共6页）权利与义务的表述，正确的是（C）

考试时间：20年月日A.期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务。

题号一二三四五六成绩核分人签字

得分B.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又有义务。

C.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利。

一、单项选择题（每题3分，共30分）D.期权多头方既有权利又有义务，期权空头方只有义务没有权利。

1.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利

润的参与者是（C）6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格

A.保值者B.投机者C.套利者D.经纪人大于期权的执行价格，则在此时点该期权是一份（A）

A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.零值期权

2.合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（B）

A.即期价格B.远期价格C.理论价格D.实际价格7.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是作卖空交易。

如果他想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该（A）

3.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是（C）A.买进该期货合约的看涨期权

A.前者大于后者B.后者大于前者B.卖出该期货合约的看涨期权

C.两者大致相等D.无法确定C.买进该期权合同的看跌期权

D.卖出该期权合同的看跌期权

4.沪深300股票指数期货合约的价格是当时指数的多少倍（C）

A.200B.250C.300D.500

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8.从静态角度看，期权价值由内涵价值和时间价值构成，以下叙述错误二、简答题(30分)

的是（C）1.简述什么是利率顶和利率底?（6分）

A.虚值期权的权利金完全由时间价值组成

B.期权的时间价值伴随剩余有效期减少而减少(1)利率顶(interestratecaps)是标的于利率的看涨期权。如果利率超过了规定的

C.到达有效期时，期权价值完全由时间价值组成上限(caprate)，利率顶合约的提供者将向合约持有人补偿实际利率与利率上限

D