13-期货套利策略与应用案例-于海建.docx

渤海期货股份有限公司BOHAIFUTURESCO.,LTD.

期货套利策略与应用案例

套利概述

一价定律：

一价定律可简单的表述为：当贸易开放且交易费用为零时，同样的货物无论在何地销售，其价格都相同。

◎渤海期货

套利概述

由于大宗商品的交易遍及全球多处市场和地域，所以地区之间的价格差普遍存在的，而且这些全球性的商品都存在连续交易交收的情况，因此在不同的交收时间上，也存在着交收价格的落差现象，另外，某些商品存在着替代品和互补品的特征，因此在市场价格的方面，也有相互影响的关联特征。

期货套利并不需要发生实际的货物流转。

◎渤海期货

北20

南10

北10

◎渤海期货

套利概述

套利交易的关键

◎渤海期货

套利概述一风险与收益

套利交易的特点

相对价格

绝对价格

风险收益低

风险收益高

◎渤海期货

查看期权周

查看期权周期E

套利分析(内部使用)(收盘价)塑料2401-塑料240546

600

同品种跨月价差

400

200

0

-200

-400

日线|2016072017030920180409201904102022020-04-30(四)2021061220220720230107

查看期权周期

查看期权周期臼

套利分析(内部使用)(收盘价)塑料2401-PV跨商品价差3000

跨商品价差

2000

1000

0

-1000

-2000

-3000

◎渤海期货

201703092018040920190410202005112021061220220720230107日

2017030920180409201904102020051120210612202207

20230107

查看期权周期

查看期权周期百E

套利分析(内部使用)(收盘价)塑料2401-PV跨商品价差

5000

4000

3000

网

网作

2000

1000

0

-1000

-2000

◎渤海期货

周线2nn80920n201110201210201310201409201508201608201707201807201906202005202104202203202303

商品叠加查看其权四期臣目

4500