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金融机构如何应对气候变化挑战

2021-08-20

稳健的风险管理、情景分析和前瞻性规划助于金融机构应对与气候相关的风险，并

更好地支持经济转型

当前，气候变化已经使我们付出了巨大的经济成本，预计未来将对美国和全球经济金

融产生深远影响。而这些影响的程度又取决于气候相关事件发生的频率和严重性，以及世界

各国向绿色经济过渡的速度。

气候变化和向低碳经济转型在使金融部门面临风险的同时，也为其带来/机遇。如果

金融机构没制定衡量、监测和管理气候相关风险的框架，就可能因环境变化、向低碳经济

无序过渡或两者兼而面临气候敏感资产的巨额损失。相反，稳健的风险管理、情景分析和

前瞻性规划助于金融机构应对与气候相关的风险，并更好地支持经济转型。

应对气候变化的进展

气候变化造成的经济后果显而易见。越来越多的证据表明，与气候变化相关的极端天

气事件正在上升一一干旱、野火、飓风和热浪都在变得越来越普遍。自然灾害是家庭和企业

损失的主要原因之一。研究发现，自1980年以来，自然灾害造成全球超过5.2万亿美元

的损失，其中70%以上没保险。极端天气事件扰乱企业供应链，影响企业盈利能力。长期

的洪水和海平面上升对财产价值产生负面影响。随着时间的推移，这些事件的发生频率和严

重性日益增加，可能会影响到借款人信誉或抵押品价值。

随着气候相关风险的增加，政府部门、监管机构、企业和投资者都在加速推进绿色经

济转型，包括制定减少温室气体排放的宏伟目标。政策、技术或投资者情绪的不确定性以及

突然变化可能带来的资产价格调整，一方面使金机构资产负债表受损，另一方面也会影响

其长期商业战略。

气候变化影响金体系的渠道有两种：一种是物理风险，即由于天气事件或其他气候

变化的频率或严重性增加而造成的损失；另一种是转型风险，即由于向低碳经济转型导致政

策、技术或消费者行为变化所带来的损失。物理风险和转型风险都有可能对监管机构形成传

统金风险，如增加信贷、市场、经营、声誉和流动性风险等。

当前，金机构鼓励借款人主动适应和管理与气候变化相关的风险，提供气候友好型

投资组合满足投资者需求，为主要私营部门提供资金，引导其向环境更加友好的商业模式发

展。正如联邦咨询委员会成员提到的，金机构越来越认识到界定和发展风险管理框架的必

要性，该框架将气候金风险纳入多层次战略决策，包括投资方法和长期投资组合结构。

监管机构有责任确保金机构能够抵御当前和未来所有重大风险，包括与气候变化有

关的风险。更重要的是，金机构和整个金部门有能力做好应时气候变化挑战的准备。最

近一项针对各国中央银行的调查显示，绝大多数中央银行认为在现有授权范围内采取行动，

减轻与气候有关的金风险是正确选择，但可能会影响个别金机构的安全和稳健，并引发

对整个金体系稳定的担忧。

然而，应对与气候有关的风险并非易事，需要金机构和监管机构建立一整套长效机

制，共同研发、建模和收集数据，并不断学习和改进。气候变化提出了一系列复杂的概念性

和实践性挑战，需要在制定金融机构御气候风险框架时加以统筹考虑。

尽管存在挑战，并且在初期确保金融机构御气候风险并充分利用向可持续经济转型

机会方面还做得不够，但我们仍然取得了•些进展。下文会提到•些需要解决的概念性挑战,

涉及气候变化对我们法定职责的影响，以及如何更好地将气候风险纳入监督框架。

不确定性，数据和信息披露

尽管气候变化有明确的科学证据，