某公司战略规划管理课件.pptx

;规划的意义和上次规划效果评估;资料来源：;2002年SBU规划的编制;规划的基本出发点

投资要有收益，支持上市公司的业绩，特别注重现金流，股权最大化

轻资产结构，受投资融资能力限制，控制关键资产，充分利用社会资源配套

所投资产业市场需求长期增长，回报长期稳定，考虑投入产出期和产品生命周期

首先是专业化，精益化，然后是相关多元化

经营国际化：与国外大公司的合作引进技术，占领核心技术和新产品开发的制高点；市场国际化，纳入国际采购系统（包括OEM主机配套售后市场），锤炼质量和队伍；采购全球化，特别是轻资产结构下的国内配套和OEM，实现低成本

延长后向价值链，增加金融服务业务，获取更多利润，实现大公司独有的差异化

;规划的基本格式（目录）和编制指南;1发展历程;2愿景和目标;3核心竞争力规划;（1）已有业务的核心竞争力评估——案例1;资料来源：;已有业务的核心竞争力分析——量化的波士顿矩阵中，SBU各项业务的竞争力地位，以便确定哪些业务具备了核心竞争力，哪些业务没有核心竞争力;已有业务的核心竞争力分析——通过波士顿方法，退出没有和无法培育核心竞争力的行业和企业，确定准备培育核心竞争力的行业和企业，加强已经具备核心竞争力的行业和企业;（3）从竞争的角度评估和设计SBU价值的方法——案例4;从竞争的角度评估和设计SBU价值的方法——案例;4业务和业务组合;资料来源：;4业务和业务组合;现有业务平台的整合——首先是做精做强现有业务平台;资料来源：;资料来源：;资料来源：;资料来源：;资料来源：;经营环境分析;资料来源：;资料来源：;结构分析;资料来源：;资料来源：;资料来源：;资料来源：;资料来源：;5财务规划;6价值链;7新产品开发;8客户服务和保障;9组织人力和激励规划;10财务模拟;附件

附件(1)SBU投资价值分析

目的：为了配合上市公司配股或增发

准备材料的需要，在每年制订规

化的时候，编制《投资价值分析》，

实际上《投资价值分析》就是《

规划》的缩写本，内容包括“发展”

和“价值计算”二部分；同时借此机会

培养我们的员工;SBU投资价值分析——案???——市盈率法;根据现金流量折现股票定价模型，股票现价为

P0=D1/（1+r）+D2/（1+r）2+……+D?/（1+r）?=∑Dt/（1+r）t

式中：P0表示股票的现值，即股票的现价；

D1D2……Dx表示第t年的每股收益；

R为折现率，即持有股票的预期收益率。

假定股票每股收益按某一固定的增长率g增长，则D1=D0（1+g）t

故：P0=∑Dt/（1+r）t=D1/（rg）

折现率r的确定

从下表发现:上证指数和深证指数10年来的几何平均增长率为495%,故取r=495%;SBU投资价值分析——每股收益增长模型;（2）股票每股收益增长率g的确定

公司前四年的盈利情况为：

1998年1999年2000年2001年几何平均增长率（%）

利润总（万元）179418233573266517306650196%

考虑到公司未来的发展趋势，从稳健性原则出发，我们选取几何平均值g=10%

（3）上市后价格的确定

按2001年审计后每股盈利即D1为041元，r=495，g=10%，则股票的价格应为：

P0=∑Dt/（1+r）t=D1/（rg）=041/（495%10%）=2742元/股

经以上计算确定股票价格为2742元/股，市盈率为6689倍;(1)股权期望收益率的计算

公司β值:取1

?在确定无风险收益率Kf时,可以采用城乡居民个人七年期长期国债年利率350％；

?市场收益率:Rm＝495％(沪市和深市的平均收益率)

???根据资本资产定价模型:Kｅ＝Kf＋β?(RmRｆ)?＝350％＋1?(495％350％)??＝495％

(2)债务成本的计算

公司近年负债与付息状况表??????????????????????单位：人民币元

??????年??????????????????2000??????1999??????????1998

短期借款?????????????20,220,00000??9,830,00000??