如何编写财务分析报告.pdfVIP

2020/7/5

财务分析报告的编制

主讲刘思明

目录

一、撰写财务分析报告前的准备

二、财务分析报告的指标体系

三、编写财务分析报告

四、编写财务分析报告注意事项

一、撰写财务分析报告前的准备

（一）财务报表分析的主体与目的

（二）财务报表分析的内容

（三）财务报表分析的方法

（四）财务报表分析的步骤

（一）财务报表分析的主体与目的

（二）财务报表分析的内容

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企业的财务成果、盈利能力以及成长性、财务状况及偿债能力、经营状况及经营能力。

（三）财务报表分析的方法

（四）财务报表分析的步骤

收集非财务信息对于财务分析的重要性。

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什么是商业模式：

基于市场存在的某个痛点，我们为客户提供XX服务以满足其XX需求；单笔的盈利较小，但是这个市场的体量非

常大、整体的盈利空间非常大，虽然这个市场里有很多竞争对手，但是我们具有XX方面的核心竞争力（竞争壁

垒），并且这种核心能力我们将在未来很多年持续拥有且不断加强；另外，我们还具有背景优秀、经验丰富的团队

成员，这些成员都在企业有持股，他们不只是员工，也是企业可以做大做强的合伙人；我们现在财务状况不错，预

计未来五年销售都会持续增长。

二、财务分析报告的指标体系

（一）短期偿债能力分析

（二）长期偿债能力分析

（三）盈利能力分析

（四）现金流量分析

（五）营运能力分析

（六）发展能力分析

（七）整体报表的初步分析

（一）短期偿债能力分析

当企业短期偿债能力出现问题时

1．营运资金流动资产-流动负债

营运资金数额越多，企业短期偿债能力越强；

不同规模企业的绝对数对比意义有限。

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2．流动比率流动资产/流动负债

（1）指标越高，企业短期偿债能力越强；

（2）绝对数指标VS相对数指标：不同规模企业的绝对数对比意义有限；

（3）指标越高短期偿债能力越强，对企业来说越好？

（4）指标高偿债能力也不一定强：有可能是存货滞压、应收账款占用过多；

（5）营运资金营运资本

3．速动比率流动资产-存货/流动负债

速动比率越高，企业短期偿债能力越强；

可信性受应收账款变现能力的影响。

4．现金比率货币资金+有价证券/流动负债

现金比率越高，企业短期偿债能力越强；

消除了存货和应收账款的因素。

授信额度；剔除相应数据的影响；资产质量。

资产流动性越高，偿债能力越强；资产流动性越高，收益性就越差；

结合所在公司的具体报表项目计算相应的指标。

（二）长期偿债能力分析

1．利息保障倍数息税前利润/利息费用

              税后利润+所得税+利息费用/利息费用

站在债权人角度，利息保障倍数越大，企业偿付利息的能力越强、企业债务利息压力越小；

包括费用化利息和资本化利息；

只衡量了利息偿付，并未考虑本金偿付；未考虑利润质量。

2．资产负债率总负债/总资产

产权比率负债/股东权益

权益乘数总资产/股东权益

债权人：债务比率越低越好；

股东：投入企业资本的盈利能力是否高于债权人的利息率；

经营者：站在多个角度考虑。（经营保守、跟企业所处的环境有关）