资本管理的意义 .pdfVIP

一、资本管理也是全面风险管理管理的内在要求

重视资本管理不仅是“收益覆盖风险”理念的题中之义，也是从简单的追

求规模、速度“”的扩张转变为规模、速度、效益“”的统一，追求过滤掉

风险的利润的主要抓手。资本节约也是发展能力建设的内在要求，实现

可持续发展，必须要在业务结构调整，信贷资源的高效利用上下功夫。

以“资本”为中心的经营发展模式是银行可持续发展的重要支撑。全面风

险管理与以资本管理为中心的资产负债管理是有机统一的。全面风险管

理为资产负债管理提供了管理平台和管理框架。全面风险管理体系更加

突出了商业银行资产负债管理的资本约束，要求商业银行更加重视风险

因素，要求商业银行必须在可接受的风险限额内对其资产负债组合进行

计划、协调和控制，对业务策略做出前瞻性选择，以实现既定经营目

标。全面风险管理还要求商业银行对其资本的配置效率、配置方向作出

合适的选择。

二、资本管理在分行的演进

“资本”的稀缺不能简单的靠内部积累②或外部积累③来解决，最重要

的是建立一套科学的资本管理体系。从资本获取、资本消耗、资本节

约、资本计量、绩效考核等全过程进行谋划。以中信银行为例：首先，

在工作机构的建设上，总行整合了资产负债、利率定价、中间业务、研

究规划等职能，组建成立了资产负债管理部。同时，完善出台了资产负

债委员会及相应工作制度，将以EVA④、RAROC⑤为中心的资本管理工

作统筹协调起来。其次，从管理体系的搭建上，总行借助各种管理工具

（如：FTP、管理会计等）的使用，搭建了以“经济利润，风险资本回报

率”为中心的效益考核模式，初步具备了资本全流程管控的基础。

（一）以FTP为手段，建立了评价资本成本后利润的基础1、FTP就是资

金转移定价，它是商业银行内部资金中心按照一定规则与业务单位进行

全额的资金转移定价，从而达到核算资金收益或成本的目的。FTP解决

了资金如何定价的问题，这成为识别经济利润的关键。2、FTP有效剥离

了利率风险（主要是期限错配即重定价风险），统一了全行的资金价

格，并在利差中分离出了相对应的风险成本。例：目前的FTP分析报告

已经对风险成本（即总行指定的10％的资本成本率乘以10．5％的资本

充足率）进行了计量。3、FTP通过采用不同的定价方法，对不同的产品

进行了准确定价，为各种风险定价技术的应用奠定了基础。例如：目前

使用权重法“”对所有产品进行信用风险资产计量。

（二）建立了资本配置的基础性机制1、确定分行的风险资产总量目

标。具体而言，总行每年初对分行下达风险资产基数，同时下达风险资

产指导增量，运用限额管理手段，用以调控分行风险资产实际的使用总

量及增速，督促分行重视资本节约。2、通过经济利润测算系统、风险

资产管理系统等信息系统的建设，准确的在事前、事后对分行各项业

务、各项产品资本的使用情况进行了科学的测算与计量。前者主要是指

导客户经理在营销过程中算好账“”，后者是事后评价、考核、管理会计

中成本分摊的基础。同时，通过对具体产品的风险转化系数的设定，明

确鼓励和限制的业务品种，实现经营向资本节约型业务转变。3、通过

FTP的通道，连接了资本计划与资金来源运用的计划。通过FTP，合理的

实现了各项业务资本消耗的划分⑥，准确评估了各业务条线，各产品

各自创造的经济利润。为资本的使用，资金的来源与运用渠道指明了方

向：发展低耗资本、高收益的资产业务，吸收低成本、低流动性资金。

（三）将经济利润、风险资产回报率等纳入绩效考核体系总行在综合绩

效考核体系的指标设置中，涵盖了经济利润指标和风险资本回报率指

标，同时将中间业务、定价管理等相关指标与之衔接，有效地将追

求“资本节约、产出高效”的经营理念传导给分行。立足于分行，资本管

理就是在控制风险资产增量及增速的前提下，合理控制经济资本总量增

长，大力提升非息收入，提高风险资本回报率，寻求资产的最优组合，

达到“资本投入－产出”的帕累托最优。最后，从完善资本管理体系的机

制上，进行了提前部署。一是提出了强化表外业务管理，重视资产表

内、表外的全面风险控制；二是提出了评级工作的科学化进程，因为评

级技术的先进与否，直接影响资本计量的可靠性，从技术手段提高资本

储备；三是强化了绩效考核对资本约束的引导作用，通过逐年优化的考

核方案，逐步深化增量EVA的考核，提高分行考核的积极性和区分度；

四是更加强调风险定价，强化贷款投向管理和贷款审核量化管理。

三、资本管理在分行经营中的具体作用

在总