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期货市场基础知识

期货市场基础知识

1、期货交易的双向性：

期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖

空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做

空也可以赚钱，所以说期货无熊市。(在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光

依旧，机会依然)

2、期货交易的费用低：

对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家

交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦

不会超过交易易额的千分之一。(低廉的费用是成功的一个保证)

3、期货交易的杠杆作用：

杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国

内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，

原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停(期货里涨停仅为上个交

易日的3%)，操作对了，我们的资金利润率达60%(3%÷5%)之巨，是股市涨停

板的6倍。(有机会才能赚钱)

4、“T+0”交易机会翻番：

期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以

随时交易，随时平仓。(方便的进出可以增加投资的安全性)

5、期货是零和市场但大于负市场：

期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金

的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自

另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红

的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时

间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。(零永远大于负数)

股指期货投资的优点有哪些?

首先是安全，国内期交所照比贵金属黄金白银外汇要安全多了，手续费低，

基本是手续费最低的品种杠杆合理，多空双向相对公平不会被轻易操控，可以套

保对冲的工具，有了更好的投机品种股指期货的开盘时间比股市早15分钟，而

且走势领先于股市，可以作为大盘的预期。

股指期货投资的优点有：

一是跨期性。

股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间

按照一定条件进行交易的合约。因此，股指期货的交易是建立在对未来预期的基

础上，预期的准确与否直接决定投资者的.盈亏。

二是杠杆性。

股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证

金就可以签订较大价值的合约。以拟推出的沪深300股指期货合约为例，拟设定

的保证金比例为12%，投资者只需支付合约价值12%的资金就可以进行交易，可

以控制8.3倍于所投资金额的合约资产。当然，在收益可能成倍放大的同时，投

资者可能承担的损失也是成倍放大的。

三是联动性。

股指期货的价格与其标的资产股票指数的变动联系极为紧密。沪深300指数

是沪深300股指期货的标的资产，对股指期货价格的变动具有很大影响。同时，

股指期货是对未来价格的预期，因而对股指也有一定的反映。

四是高风险性和风险多样性。

股指期货的杠杆性决定了它具有比股市更高的风险性。此外，股指期货交易

还存在一定的信用风险和结算风险、因市场缺乏交易对手而不能平仓导致的流动

性风险等。

期货投资的特点有哪些?

(1)股指期货采用保证金交易制度。

保证金交易制度具有一定的杠杆性,投资者不需要支付合约价值的全额资金,

只需要支付一定比例的保证金就可以交易。保证金制度的杠杆效应在放大收益的

同时也成倍地放大风险,在发生极端行情时,投资者的亏损额甚至有可能超过所

投入的本金。

(2)股指期货采用当日无负债结算制度。

在当日无负债结算制度下,期货公司在每交易日收市后都要对投资者的交易

及持仓情况按当日结算价进行结算,计算盈亏及相关费用,并实际进行划转。当日

结算后保证金不足的投资者必须及时采取相关措施以达到保证金要求,以避免被

强行平仓。

(3)股指期货合约有到期日。

每个股指期货合约都有到期日,不能无限期持有。投资者要么在合约到期前

平仓,要么在合约到期时现金交割。

(4)股指期货的交易对象是标准化的期货合约。

股指期货交易的对象不是股票价格指数,而是(以股票价格指数为基础资产

的)标准化的股指期货合约。在标准化的