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《证券投资学》吴晓求课后习题答案

1简述有价证券的种类和特征。

债券：偿还、流通、安全、收益

股票：不可偿还、参与、收益、流通、价格的波动却风险

证券投资基金：1集合理财、专业管理

2组合投资、分散风险

3利益共享、风险共担

4严格监管、信息透明

5独立托管、保障安全

2股票有哪几种主要类型？

（1）按上市地区划分：A股、B股、H股、N股、5股

2（）按股票代表的股东权利划分：普通股和优先股

3（）其他分类:记名股票和无记名股票、有票面值股票和无票面值股

票、单一股票和复数股票、表决权股票和无表决权股票。

3简述普通股票的基本特征和主要种类。

基本特征：

主要种类：

4普通股股东享有哪些主要权利？

（1）公司决策参与权：参与股东大会，并有建议权、表决权、选举

权

2（）利润分配权：有权从公司利润分配中得到股息

4（）剩余资产分配权：当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还

欠债后还有剩余，其剩余部分按优先股股东、后普通股股东的顺序进行分

配

5简述优先股股票的基本特征？

一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，

所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参

与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股

息固定，它不影响公司的利润分配。

二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，

对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。

三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的

索偿权先于普通股，而次于债权人。

6简述证券市场的基本功能。

1.融通资金。证券市场的融资功能是指证券市场为资金需求者筹集

资金的功能。融通资金是证券市场的首要功能，这一功能的另一作用是为

资金的供给者提供投资对象。一般来说，企业融资有两种渠道：一是间接

融资，二是直接融资。。

2.资本定价。证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际上是

证券所代表的资本的价格。

3.资本配置。证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本

的流动而实现资本的合理配置的功能。证券投资者对证券的收益十分敏感,

而证券收益率在很大程度上决定于企业的经济效益。

7简述证券市场的监管模式和监管手段

监管模式之一：以投资者保护为重点

监管模式之二：以公平效率为重点

监管模式之三：以价格和信息为重点

监管手段：

1法律手段：国家通过立法和执法

2经济手段：指政府以管理和调控证券市场为主要目的，采用间接调

控方式影响证券市场运行和参与主体的行为

3行政手段：指政府监管部门采用计划政策制度办法等对证券

市场进行直接的行政十预和管理。

4自律管理

1952年，马科维茨发表的《现代资产组合理论》奠定了资产定价理

论的发展基础，1964年夏普提出了资本资产定价模式，从投资者效用最

大化出发，认为在市场均衡条件下，单一资产或资产组合的收益由于无风

险收益和风险溢价两部分组成。

差异：所做的假设少，资本资产定价模型的假设多；而且比资本资产

定价模型更具有实用性

10简述衍生品定价理论的发展历程。

11财政政策的变动对证券市场价格有何影响？

财政政策的调整变动对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响C