新规下私募基金合伙协议(LPA)条款的合规化审核思路.pdf

先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。——范仲淹

新规下私募基金合伙协议(LPA)条款的合规化审核思路

1.引言

私募基金合伙协议（LimitedPartnershipAgreement，简称LPA）

是私募基金管理成立和运作的重要法律文件。私募基金行业的法规和

政策环境不断发展，为了合规运作，私募基金管理人需要对其LPA条

款进行合规化审核。本文将重点讨论在新规下私募基金合伙协议条款

的合规化审核思路。

2.新规下的合规要求

随着私募基金行业的快速发展和监管政策的不断更新，私募基金

合伙协议的合规性要求也日益增加。主要的合规要求包括但不限于：

投资者保护

•

基金运作安排

•

投资限制和风控要求

•

冲突利益管理

•

报告和披露要求

•

先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。——范仲淹

3.合规化审核思路

3.1审查新规变化

首先，要全面了解最新的私募基金法规和政策变化。例如，了解

最新的私募基金法律、监管规定和指引等，以及监管部门针对各类私

募基金合伙协议的合规要求。这有助于审核人员全面把握合规化审核

的重点和方向。

3.2审查投资者保护条款

私募基金合伙协议中的投资者保护条款是合规化审核的重点之一。

要审查投资者权益保护的具体措施，包括但不限于：

信息披露：是否充分、及时向投资者提供相关信息，确保投资者

•

知情权；

退出机制：确保投资者能够及时退出基金，合理保护投资者利益；

•

投资者权益保护委员会：是否设立独立的投资者权益保护委员会，

•

以便投资者能够行使其权益。

先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。——范仲淹

3.3审查基金运作安排

私募基金合伙协议的基金运作安排是合规化审核的重要内容。要

审查合伙协议中关于基金组织结构、合伙人权益与义务、基金运作决

策程序等方面的规定，确保其符合最新的法律和监管要求。

3.4审查投资限制和风控要求

私募基金的投资限制和风控要求是保障基金合规运作的重要措施

之一。审核人员应仔细审查合伙协议中关于投资范围、投资方式、投

资限制、风控措施等方面的规定，确保其符合最新的法律和监管要求。

3.5审查冲突利益管理条款

私募基金合伙协议中的冲突利益管理条款是保护投资者利益和防

范潜在利益冲突的重要手段。审核人员应仔细审查合伙协议中关于冲

突利益管理的规定，确保其符合最新的法律和监管要求。

3.6审查报告和披露要求

最后，审核人员应审查合伙协议中关于报告和披露要求的规定。

合规化审核要关注基金管理人对基金业绩、投资组合、风险管理等方

面的报告和披露情况，确保其符合最新的法律和监管要求。

先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。——范仲淹

4.总结

在新规下私募基金合伙协议的合规化审核中，应全面了解最新的

法规和政策变化，并重点审查投资者保护、基金运作安排、投资限制

和风控要求、冲突利益管理以及报告和披露要求等方面的条款。合规

化审核是私募基金管理人合规运作的基础，有助于保障投资者利益和

行业稳定