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个人外汇购付汇管理政策评估及优化

作者：吴涛

来源：《金融发展研究》2018年第02期

自2007年开始实施结售汇年度总额管理政策以来，个人用汇便利化程度不断提高，居民

消费需求大量释放，个人项下购付汇规模迅速增长。2012—2016年购汇年均增长率为33.8%，

2016年个人购汇额较2008年增长近4倍。付汇方面，与购汇增长趋势基本一致，2008年以来

年均增长28.7%，但同期购付汇差额逐年增大。评估当前个人购付汇管理政策实施效果，在检

查实践和技术手段层面提出有针对性的解决方案，在政策储备和监管理念等方面提出相应的对

策建议，对于促进个人外汇业务健康发展，改进外汇管理方式和手段、完善外汇管理整体框架

具有重要的现实意义。

一、个人购付汇业务发展态势及特点

在外汇管理政策不断开放、资金流动日趋复杂的背景下，个人主体对汇率、经济、政策、

政治环境变化的敏感度上升，对个人财富保值增值的意愿增强，在购汇时间、方式、渠道等方

面均呈现出新的特点。

（一）交易项目相对集中

个人境外旅游购物、出国留学需求旺盛，2011—2016年期间因私旅游和自费出境学习占

据个人项下购汇的前两位，两项合计占全部购汇金额的88%；货物贸易及资本项目占比分别为

1%和2%，购汇规模和比重呈逐年扩大趋势。

（二）购汇币种与资金汇出国家基本匹配

从币种看，2011—2016年期间个人购入美元、澳元、加元、港币、英镑5种货币金额占

全部购汇金额的85%，其中美元高达46%，为最主要的购汇币种；与购汇币种相对应，因私

跨境支出汇往国家地区排在前5位的分别为美国、中国香港、加拿大、澳大利亚和英国，均为

境内个人留学、旅游及移民主要目的地，反映出个人购汇以满足实际需求为主。

（三）个人购付汇主要通过电子渠道办理

自2010年允许银行开办电子银行个人结售汇业务以来，个人通过电子渠道办理购汇规模

及占比稳步上升，由2011年的占比18%，增至2015年的占比61.3%，2016年占比达到80%以

上。电子渠道取代传统柜台渠道成为个人购汇的主要渠道，其操作便利快捷的特点及优势，客

观上也刺激了个人用汇需求的进一步释放。

（四）購汇持汇意愿强烈

购汇后资金主要存放于个人账户，2011—2016年期间个人购汇存入账户、购汇提钞、汇

出资金三种方式占购汇总量比分别为86.5%、13.4%和0.1%。购汇后主要存入账户反映出个人

提前购汇、持汇意愿较强，个人购汇增量滞留境内现象突出。

二、个人购付汇政策中的风险分析

当前，各个银行在开展个人外汇购付汇业务时普遍存在服务优先、放松审核的倾向，造成

大量违规资金借助个人渠道分拆购汇流出境外。例如，某单一账户控制人涉嫌以分拆形式购付

汇91笔，金额达到454万美元，涉及境外6个收款人，所有外汇流处均通过网银等电子渠道

在极短的时间内完成，银行未履行上报义务，外汇部门日常监测也未及时发现，表明现行的个

人购付汇监管在技术操作层面没有制止的手段，个人外汇流出通道缺乏有效监管。

经办银行方面，外汇指定银行总分支行三级机构均未按照展业原则进行尽职审查，有的银

行分支机构在帮助客户有意规避以限额管理为主的外汇管理政策，表明现行的个人外汇管理政

策设计和监管框架存在结构性问题，在执行层面存在不足，整体政策和管理框架蕴含了大量风

险，主要表现在以下几个方面：

（一）需求错位风险

近年来，居民国际交流日益频繁，经济活动种类逐渐增多，境内个人境外留学、移民、置

业等需求不断增长。而目前的政策仍是以单一限额管理为主，5万美元的便利化额度很难满足

各类换汇需求，这种形势造成了与需求不相吻合带来的政策套利风险。全国查处的多个案例

中，很多是居民正常的换汇需求未能在银行系统获得满足，再加上对政策不了解，通过地下钱

庄实现跨境资金汇出。如果政策进一步放开或者回归到真实性审核的基本线上，将会大大降低

此类政策风险。

（二）调控冲突风险

外汇管理作为宏观调控的主要实施部门，具体政策的制定和实施与宏观调控的整体目标相

一致，而宏观调控的基本特点就是逆周期管理，减少波动为主，这就决定了政策目标与大部分

个人购汇需求方向不同，而且在短周期上也不同步。个人购汇尽管金额较小，但社会影响面和

积聚效应巨大，具有群体性特征，容易形成跟风效应，与宏观调控政策存在方向性差异，甚至

造成较大的市场波动。

（三）外汇