人民大2024国际结算PPT课件CH10福费廷与国际保理.pptx

第十章福费廷与国际保理

第十章福费廷与国际保理学习目标：理解福费廷和国际保理的定义；掌握福费延和国际保理的操作流程；了解国际保理和福费廷业务的异同。本章概要：国际保理是由保理商向出口商提供服务，包括调查进口商的资信、买方信用担保、代收应用账款等。本章主要介绍国际保理的定义、操作流程以及它与福费廷业务的异同。

第一节福费廷一、福费廷的定义福费廷(Forfaiting)是指包买商(通常为银行或其附属机构)从出口商处无追索权地购买由进口商承诺支付并经进口地银行担保的远期承兑汇票或本票，故又称包买票据。二、福费廷业务的特点第一，这种远期票据产生于销售资本货物，或提供技术服务的正当贸易。第二，叙做包买票据业务后，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，而包买商也必须放弃对出口商的追索权。第三，出口商在背书转让作为债权凭证的票据时，均加注“无追索权”字样，从而将收取债款的权利?风险和责任转嫁给包买商。

第一节福费廷三、福费廷业务的当事人（1）出口商，即提供商品或劳务并将应收票据出售的当事人。（2）进口商，即福费廷业务中的债务人，承担到期支付票据款项的主要责任。（3）包买商(Forfeiter)，即提供福费廷融资的商业银行或金融机构。如果业务金额庞大，单个包买商无力或不愿承担，可以联合数个包买商构成包买辛迪加，共同承做福费廷业务。（4）担保人，即为进口商的按期支付提供担保的当事人，通常是进口地的银行。

第一节福费廷四、福费廷业务中包买票据的类型（1）出口人出具的并已被进口人承兑的汇票；（2）进口人出具的以出口人为收款人的本票；（3）由进口人往来银行开出的远期信用证项下的已承兑的汇票；（4）由包买商可接受的担保人出具的独立保函所保付的以进口人为付款人的汇票或进口人自己出具的本票；（5）由包买商可接受的第三方加注了保付签字的汇票或本票。

第一节福费廷五、有关福费廷业务的技术问题（一）债务工具出口商所出售的进口商的债务可以用几种形式表示：汇票?本票?应收账款及信用证项下延期付款凭证。但是,由于后两种形式的交易往往很复杂，有关当事人必须了解债务人所在国家有关法律和商业惯例，而且这两类债务形式往往以一份文件体现，在转让方面也有诸多限制和不便，因此作为福费廷业务的债务工具缺乏吸引力。（二）银行担保由于福费廷业务的无追索权性质,包买商承受了来自债务人或其国家的一切风险，如果届时进口商无力或无法支付到期票据款项，包买商就不能从出口商处获得任何补偿，因此,除非包买商对债务人的一流资信绝对信任而放弃对担保的要求，包买商必定会要求债务人提供可接受的银行担保。

第一节福费廷五、有关福费廷业务的技术问题（三）无追索权条款无追索权条款是福费廷业务的显著特色，是出口商转移风险的关键，也是包买商收取较高融资费用的依据，因为这里面包含了风险溢价的成分。但是，如果出口商想要寻求无追索权条款的保障，必须保证满足正当交易?有效票据以及有效担保3个条件。（四）贴现计算福费廷业务的计算与贴现业务的计算采用同一种方法，即使用一个固定的贴现率，分别计算并扣除各期票据的贴现利息，将贴现净值总额支付给出口商，但由于使用福费廷的基础交易一般金额较大?期限较长，因此各期票据的票面金额应反映货款及延付货款所产生的利息。

第一节福费廷六、福费廷业务的操作程序①—进出口合同与福费廷协定的签订及银行担保的申请。②—出口商发货,并将货运单据(和汇票)寄进口商。③—进口商将承兑汇票或本票交担保行,获得担保后直接寄出口商。④—出口商将合格的票据(和保函)作“免除追索”背书后交包买商贴现。⑤—包买商贴现票据。⑥—包买商将到期票据经担保人向进口商提示。⑦—进口商经担保人支付票款。

第一节福费廷七、福费廷业务的主要优势对于出口人来所，该业务的主要优势如下：（1）可获得无追索权的中短期贸易融资，能将远期应收账款变成现金销售收入，有效地解决了应收账款的资金占有问题，改善了出口人的财务报告。（2）有效地避免了因远期收款而带来的可能产生的利率风险、汇率风险、进口国家的政治和经济风险，外汇管制风险和付款人的信用风险。（3）出口人不必再负担应收账款管理和催收工作及费用。（4）手续简单、方便快捷。银行是否同意办理该业务，很大承担取决于担保人的资信状况，只要担保人的资信较好，在银行有授信额度，银行在几小时甚至几分钟内就可办妥该业务。（5）在得到票据贴现款的同时，即可获得可供出口收汇核销使用的进帐单或结汇水单，加快了企业的收汇和核销，能帮助企业提前办理出口退税。

第一节福费廷八、福费廷业务中的风险及防范（1）在叙做信用证项下的福费廷业务时，包买商除了要承担汇价风险、利率风险、外汇汇兑和汇出风险外，还应承担汇票的到期付款风险。由于汇票的承兑人是银行（一般是开证行），且由于银行承担的是第一性的付款责