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氢能源专题研究报告

一、政策梳理

氢能扶持政策密集出台。我国早期氢能政策较少，多为鼓励支持、

技术创新等。2022年两会期间，氢能被首次写进《政府工作报告》，

全国各地掀起了氢能发展热潮。随后，燃料电池汽车示范应用政策的

发布、新能源汽车产业发展规划(2022-2035)的发布以及“双碳”目标

的设定，均为氢能产业及氢燃料电池汽车的发展注入动力。

北京市带头打造氢能试点示范城市。截至目前，全国已有20余

省或者直辖市发布了氢能产业链相关政策，其中北京市充分利用研发

实力突出、产业基础完备、氢能供给多元、应用场景丰富等优势，

在全国氢能产业发展中发挥带头示范作用。早在2022年奥运会期间，

北京投放了20余辆燃料电池汽车，并建设了一座日加氢20kg的加

氢站。经过十余年的产业哺育和发展，北京市力争成为有国际影响力

的氢燃料电池汽车科技创新中心、关键零部件创造中心和高端应用示

范推广中心。

今年多省发布“十四五”氢能产业规划。据不彻底统计，今年北京、

山东、河北、河南等省份相继出台十四五氢能发展规划或者扶持政策，

并从产业规模、企业数量、燃料电池汽车、加氢站等方面明确阶段目

标。中国氢能联盟预测，2025年中国氢能产业产值将达到1万亿元。

国际氢能产业进入快速发展期。美国、欧洲、俄罗斯、日本等主

要工业化国家和地区均已将氢能纳入国家能源战略规划，氢能产业的

商业化步伐不断加快。根据国际氢能委员会最近发布的报告，自今年

2月以来，全球范围内已经宣布了131个大型氢能开辟项目，全球项

目总数达到359个。估计到2030年，全球氢能领域的投资将激增至

5000亿美元。国际氢能委员会预测，到2050年，全球氢能产业将创

造3000万个工作岗位，减少60亿吨二氧化碳排放，创造2.5万亿美

元的市场规模，并在全球能源消费占比达到18%。该报告特殊指出，

中国未来有望领跑全球氢能产业发展。估计到2050年，氢能在中国

能源领域的占比有望达到10%。

二、氢能产业链各环节现状分析及前景展望

(一)制氢

根据世界能源理事会的定义，“灰氢”是通过化石能源、工业副产

等伴有大量二氧化碳(CO2)排放制得的氢；“蓝氢”是在灰氢的基础

上，将CO2副产品捕获、利用和封存(CCUS)，实现低碳制氢；“绿氢”

是通过可再生能源(如风电、水电、太阳能)等方法制氢，生产过程

基本不会产生温室气体。

目前国际主要使用天然气制氢，我国则以煤制氢为主。目前，全

球制氢技术的主流选择是化石能源制氢，主要是由于化石能源制氢的

成本较低，其中天然气重整制氢由于清洁性好、效率高、成本相对较

低，占到全球48%。我国能源结构为“富煤少气”，煤制氢成本要低于

天然气制氢，于是国内煤制氢占比最大(64%)，其次为工业副产(21%)。

根据中国氢能联盟与石油和化学规划院的统计，2022年我国氢气产

能约4100万吨/年、产量约3342万吨/年。

整体而言，据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2022》估算，

2030年我国氢气的年需求量将从3342万吨增加至3715万吨，2060

年则增加至1.3亿吨摆布。“蓝氢”则成为“灰氢”过渡到“绿氢”的重要阶

段。灰氢中工业副产制氢，具有生产成本较低、技术成熟、效率高等

优点，估计未来我国PDH扩产将超过3000万吨/年，即使按3000万

吨/年测算，估计将带来90万吨/年以上的副产氢潜在增量，增长潜

力可观。

虽然蓝氢在灰氢的基础上结合CCS技术，成本有所提升，但是依

然低于绿氢成本，因此看好蓝氢未来的增长空间。绿氢其经济性受电

价的影响较大。如果按照平均工业电价0.6元计算，产氢成本约40-

50元/kg，明显偏高。据估算，当电价低于0.3元时，电解水制氢成

本与其他工艺路线相当。从增长空间来看，受益于可再生能源成本下

降以及碳排放约束，2022-2030年间绿氢比例将从3%上升15%。2050

年我国氢气需求量将接近6000万吨，长期来看，绿氢占比有望大幅

提升。我们看好灰氢中的工业副产制氢、蓝氢、以及绿氢的未来发展

前景。

1、灰氢：目前我国以