电子行业月报(台股)2024-11：25年多领域成长，AI仍为核心动力-241215-华福证券-22页.pdfVIP

2024年12月15日

行

业电子强于大市（维持评级）

研

究

电子月报（台股）2024-11：25年多领域成长，AI一年内行业相对大盘走势

仍为核心动力电子沪深300

0.40

投资要点：0.26

0.12

➢半导体：成熟制程复苏较弱，乐观看待25年成长。由于晶圆代工成熟-0.02

12/152/255/77/189/2812/9

制程供过于求，中国大陆厂为填补产能，采取降价抢份额策略，成熟制程-0.16

复苏或较弱。联电展望第四季，出货量、ASP与上季持平。而台积电预估，-0.30

第四季受益3nm与5nm需求畅旺，季增13%、年增35%，AI需求强劲。团队成员

行联发科天玑9400因效能大幅提升，加上价格优势，取得中国大陆客户众多

业订单，整体导入机种数量高于去年。分析师：陈海进(S0210524060003)

chj30590@

定分析师：徐巡(S0210524060004)

期➢存储：价格底部企稳，HBM为核心动能。本季DDR5价格稳定，但xx30511@

报DDR3、DDR4和LPDDR4价格短期内仍具挑战性。NORFlash业务复苏速联系人：谢文嘉(S0210124040078)

告xwj30510@

度低于预期。第4季作为传统淡季需求较弱，但25年营运应该会再优于24

年。模组方面，威刚表示11月合约价相对平稳，现货市场价格波动也已见相关报告

收敛。1、AI端侧催化密集，iOS18.2正式上线——消费

电子系列跟踪——2024.12.14

➢消费电子：面板修复，光学需求向下。集邦TrendForce认为，12月电2、AI驱动有源铜缆需求快速增长，博通乐观展望