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Excel在金融方面的应用

第一节资金的时间价值及应用

一、利率的基本概念及基本关系

如果将一笔资金存入银行1年，由于将资金的使用权暂时让渡给了银行，所以一年的年末的时候，银行在归还这笔资金本身（也叫做本金）之外，还将额外支付这笔资金的使用费，这笔使用费通常叫做利息，利息与本金之比叫做利率。这就是资金的时间价值，利息就是资金时间价值的体现。

由于资金有了时间价值，所以我们可以说，年初的10000元，在未来变成11000元，或其他的数额。

在投资开始时的资金的数量叫做资金的现值（简称现值PV），在投资后某一个时间点的资金积累值（本金+利息）的数量叫做资金的未来值（简称未来值FV）。

在计算货币的时间价值时，需要考虑计算利息计算的基本周期，例如1个月计算1次利息或者1年计算1次利息是不同，这个基本计算周期称为度量期。

如果1个度量期的期初投资额为PV，期末的积累值为FV，利息为I，利率为i，则它们之间有如下关系：

（1），即：；

（2），即：；

（3），即：；

（4），即：，其中，，叫做折现因子，它的经济含义为期末的1元钱相当于期初的多少钱。

二、复利计息下，本金、积累值、利率、投资时间之间的关系

复利是指在每经过一个计息期后，都要将所剩利息加入本金，以计算下期的利息。这样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。

在复利计息下，本金、积累值、利率、投资时间之间的关系为：

，

即：

，

其中，n为投资的周期时间长度。

三、资金时间价值的主要应用问题及解决

1、积累值的计算

[例1]已知年利率为3.5%，现在存入1000元钱，到第5年末可以从银行中取出多少钱？

解决这一类问题一般是根据积累值计算公式：，列出计算积累值的表达式，然后在excel中列表进行计算。

A

B

C

1

积累值计算

2

项目

值

计算公式

3

年利率i

3.50%

4

存款年数n

5

5

存款本金PV

1000.00

6

第n年末可取出本息FV

1187.69

=B5*(1+B3)^B4

[例2]已知年利率为3.78%，在第1年初存入1500元，在第3年末存入2000元，问，到第10年末时一共可以从银行中取出多少钱？

根据题意，第10年末可以从银行中取出的总额为：

A

B

C

1

积累值计算

2

项目

值

计算公式

3

年利率i

3.78%

4

第1次存款年数n1

10

5

第1次存款金额PV1

1500.00

6

第2次存款年数n2

7

7

第2次存款金额PV2

2000.00

8

第10年末可取出本息FV

4766.98

=B5*(1+B3)^B4+B7*(1+B3)^B6

[例3]某人用信用卡消费了500元，如果在1个月内归还这消费的500元，则银行不收利息，如果在1个月之后归还，则从第2个月开始每月按复利加收0.

5%的利息。问，（1）如果在消费后的第3月末归还该笔消费，归需要归还多少元？（3）如果在消费后的第3年初归还该笔消费，归需要归还多少元？

根据题意，因第1个月不计息，所以第3月末归还需要计息2次，而在第3年初归还则需要计息23次。

A

B

C

1

积累值计算

2

项目

值

计算公式

3

消费金额

500.00

4

月利率i

0.50%

5

第3月末应归还本息和

505.01

=B3*(1+B4)^2

6

第3年初应归还本息和

560.78

=B3*(1+B4)^23

2、现值计算问题

[例4]已知年利率为5%，如果在第5年末需要18000元钱，问，现在需要存多少钱？

根据题意，现在需要存的金额可用以下公式进行计算：

A

B

C

1

现值计算

2

项目

值

计算公式

3

年利率i

5.00%

4

存款年数n

5

5

第n年末需要的金额FV

18000.00

6

现在应存入的金额PV

14103.47

=B5/(1+B3)^B4

[例5]已知年利率为5%，如果在第5年末需要18000元钱，在第7年初需要8000元钱，问，现在需要存多少钱？

根据题意，现在需要存的金额可用以下公式进行计算：

注意，第7年初需要的钱，从现在开始存钱到第7年初存款时间只有6年。

A

B

C

1

现值计算

2

项目

值

计算公式

3

年利率i

5.00%

4

第5年末需要的金额

18000.00

5

第7年初需要的金额

8000.00

6

现在应存入的金额PV

33693.83

=B4*(1+B3)^5+B5*(1+B3)^6

3、存款时间长度问题

[例6]现在存入16000元，如果存款利率为3.5%，问，需要经过多少时间才能从银行取出20000元。

根据：

有：

两边取对数并移项后得：

A

B

C

1

存款时间计算

2