中小企业私募债券业务介绍.pptVIP

1.1中小企业私募债券推出的政策背景政策背景在今年1月召开的第四届全国金融工作会议上，国务院总理温家宝提出要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难融资贵问题中小企业私募债券是根据“十二五”规划及全国金融工作会议部署研究开发的，为解决我国中小微企业融资难问题，立足中小微企业推出的融资工具证监会顺势推出“中小企业私募债”1.2中小企业私募债券的定义非上市的在中国境内注册为有限责任公司或股份有限公司的中小微企业，委托证券公司在中国境内以非公开方式发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券两个指引、两个细则：两个交易所先后颁发《中小企业私募债券业务试点办法》、《业务指引》、《试点业务指南》登记规则与承销业务办法：登记结算公司和证券业协会相应出台登记结算规则与证券公司承销业务试点办法定义中小企业界定发行对象：非上市的中小微企业中小企业的认定标准，按照2011年工信部等四部委《关于印发中小企业划分标准规定的通知》（工信部联企业〔2011）300号）进行，根据从业人员人数或营业收入按行业划分划分为中型、小型及微型企业行业上暂不包括金融业和房地产业区域上试点初期限于中小企业较为发达的北京、上海、天津、重庆、浙江、江苏、湖北、广东如何认定房地产企业和金融企业房地产和金融行业按广义概念理解，如合并报表范围内存在从事房地产业务的、非银监会审批成立但从事投资性或融资性业务的企业，都不建议申请备案城投公司、地方融资平台能否发行私募债券目前，交易所尚不受理城投公司和地方融资平台或其子公司、关联公司发行私募债券的备案申请1.2中小企业私募债券的定义行业从业人员营业收入资产总额标准工业企业（含采矿业，制造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业）1000人以下4亿元以下--二者满足其一即可软件和信息技术服务业300人以下1亿元以下--租赁和商务服务业300人以下--12亿元以下信息传输业2000人以下10亿元以下--零售业300人以下2亿元以下--农、林、牧、渔业--2亿元以下--仓储业200人以下3亿元以下--建筑业--8亿元以下8亿元以下部分行业中小企业界定标准试点初期，优先选择符合国家战略性新兴产业方向，包括：新能源产业、新材料产业、新一代信息技术产业、生物与新医药产业、节能环保产业、海洋技术、高端装备制造业、现代服务业、文化传媒业等；回避国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业1.3中小企业私募债券的备案管理备案材料如何报送交易所内部备案流程包括哪些中小企业私募债券在上海和深圳证券交易所进行备案中国证券业协会负责对担任承销商的证券公司资格进行管理中国证券登记结算公司负责债券的登记、托管、结算事项债券管理机关交易所对申请材料形式及内容完备性核对，接受材料10个工作日内出具《接受备案通知书》上交所另外要求提供“私募债券意向发售对象”和“债券销售安排”深交所要求证券公司获得协会承销资质文件债券备案材料的审核债券工作小组会就备案材料的完备性及其它问题进行讨论，进行预审，10个工作日内决定是否受理；以书面形式进行意见反馈；承销商未来可通过深交所网站“会员业务专区”将进行电子备案材料的提交接收材料；深交所今后会以书面形式（如传真、邮件等）反馈相关意见，并有正式的会议纪要进行意见反馈将全套纸质申报材料一原两复，外加电子光盘报至交易所；1.3中小企业私募债券的备案管理债券登记备案材料（深交所）1备案登记表及备案工作表2发行人公司章程及营业执照（副本）复印件3发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议4私募债券承销协议5私募债券募集说明书6承销商的尽职调查报告7私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则8发行人经具有从事证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告9律师事务所出具的关于本期私募债券发行的法律意见书10发行人全体董事、监事和高级管理人员对备案申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书11承销商通过中国证券业协会备案的文件12发行人董事、监事、高级管理人员及持股5%以上股东名册1.4中小企业私募债券实施细则的解读债券发行条件中小企业私募债券采取非公开私募发行的方式进行，两个或以上可以集合方式发行债券取得接受备案通知书后六个月内完成发行，允许六个月内一次或分两期发行，但建议首次发行金额不低于发行总额的40%债券发行方式不对发行人设置财务方面指标要求债券利息不宜超过同期银行贷款利率的3倍债券期限为一年及以