《期权与期权投资》课件.pptVIP

*****************课程大纲期权概述什么是期权？期权的种类？期权的价值判断因素。期权定价理论期权价格的影响因素？期权定价模型介绍。期权投资策略看涨期权策略？看跌期权策略？跨式期权策略？期权交易实践期权开户流程？期权交易操作规范？期权交易风险管理。什么是期权期权是一种金融衍生品，赋予持有人在未来特定时间以特定价格买入或卖出特定标的资产的权利，但不具有义务。期权分为看涨期权和看跌期权两种，分别对应买入和卖出标的资产的权利。期权交易是市场上一种重要的投资策略，可以用来对冲风险、获取收益，或者进行投机交易。期权交易的复杂性和风险性都较高，投资者在进行期权交易前，需要充分了解期权的运作机制和风险。期权的种类看涨期权赋予持有人在未来特定日期或之前以特定价格买入特定数量标的资产的权利。看跌期权赋予持有人在未来特定日期或之前以特定价格卖出特定数量标的资产的权利。认购期权卖出看涨期权，同时持有相应的标的资产。认沽期权卖出看跌期权，同时借入相应的标的资产。期权的价值判断因素标的资产价格波动期权价值与标的资产价格波动密切相关，波动越大，期权价值越高。时间价值时间价值随着时间的推移而减少，到期日越近，时间价值越低。市场利率市场利率上升，期权价值下降，反之则上升。市场预期市场预期对期权价值也有重要影响，投资者对未来市场行情的判断会影响期权的价格。期权价格的影响因素标的资产价格标的资产价格是影响期权价格最直接的因素。标的资产价格越高，看涨期权价格越高，看跌期权价格越低。行权价格行权价格是指期权持有人在行权时可以买入或卖出标的资产的价格。行权价格越高，看涨期权价格越低，看跌期权价格越高。期权投资基本策略11.看涨期权看涨期权是指买方有权在未来某个特定时间以特定价格购买标的资产的权利。22.看跌期权看跌期权是指买方有权在未来某个特定时间以特定价格卖出标的资产的权利。33.跨式期权跨式期权是指同时买入看涨期权和看跌期权，期权的执行价格相同，到期日相同。44.保护性买入策略保护性买入策略是指同时买入股票和看跌期权，用来降低股票投资的风险。看涨期权策略1看涨期权买入买入看涨期权，投资者预期标的资产价格上涨，期权价格也会上涨，获取利润。2看涨期权卖出卖出看涨期权，投资者预期标的资产价格下跌，期权价格也会下跌，获取利润。3认购期权覆盖投资者买入股票，并同时卖出看涨期权，以降低股票投资风险，降低投资成本。看跌期权策略看跌期权保护当投资者认为标的资产价格将会下跌时，可以买入看跌期权来规避风险。潜在收益如果标的资产价格确实下跌，看跌期权的价值将上升，投资者可以获利。损失有限看跌期权的最高损失是期权的权利金，不会超过投资的金额。跨式期权策略看涨期权投资者预期股票价格会上涨，买入看涨期权。看跌期权投资者预期股票价格会下跌，买入看跌期权。跨式期权策略投资者预期股票价格波动较大，买入看涨期权和看跌期权。期权保护性买入策略保护性买入策略保护性买入策略是一种组合策略，使用期权来降低投资组合的风险。它通过购买看涨期权或看跌期权来保护投资组合。看涨期权保护看涨期权保护可以防止股票价格下跌。投资者购买看涨期权作为保险，可以抵消潜在的损失。看跌期权保护看跌期权保护可以防止股票价格上涨。投资者购买看跌期权作为保险，可以抵消潜在的损失。策略优势保护性买入策略允许投资者在享受潜在收益的同时，降低投资组合风险。期权套利策略概念期权套利策略利用期权价格之间存在的差异，通过同时买入和卖出不同类型的期权，来获取无风险利润。常见的套利策略包括跨式套利、蝶式套利等。风险控制期权套利策略可以降低投资风险，因为即使市场走势不利，也能获得一定程度的盈利。然而，套利策略也存在着一定风险，需要投资者谨慎操作，并做好风险管理。期权运用于投资组合期权可以用于投资组合构建，提供多样化投资策略和风险管理工具。投资者可以根据自身风险偏好和投资目标，选择合适的期权策略来优化投资组合，例如，通过看涨期权锁定收益，通过看跌期权规避风险。期权策略能够帮助投资者实现不同的目标，例如，增加收益、降低风险、调整投资组合的风险收益特征等。在实际应用中，投资者应根据自身情况选择合适的期权策略。期权交易规则11.交易时间期权交易时间与股票市场相同，通常为交易日上午9:30至下午3:00。22.交易单位期权交易的最小单位通常为1手，每手包含100份期权合约。33.交易价格期权交易价格通常以每份合约的价格为单位，而非每股。44.交易手续费期权交易需要支付交易手续费，具体金额由交易所和经纪商决定