《个人理财》课件——2.3收益与风险计算.pptVIP

第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(一)收益率的计量例：请思考余额宝七日年化收益率的计算？第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(一)收益率的计量2.持有期收益率持有期收益率的计算公式为：持有期年均收益率=持有年限=第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(一)收益率的计量例：11月1日买入分期付息债券，每年末付息，面值1000元，年利率5％，每年利息50元，于次年4月30日卖出，债券买入价是1010元，卖出价是1030元，那么，持有期收益率＝持有期年均收益率＝÷第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(一)收益率的计量3.投资组合收益率投资组合收益率是指几个不同投资项目依据不同的权重而计算的加权平均收益率。其计算公式为：E（R）=式中E（R）为投资组合收益率，Wi为单项投资在投资组合中的权重，E（ri）为单项投资的投资收益率。第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(一)收益率的计量3.投资组合收益率例如：甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%、30％和20％，预计一年后三种股票的收益率分别为10%、8%、6%，请问该公司一年后三种股票的证券投资组合的收益率是多少？答：三种股票的证券投资组合的收益率是：=50%×10%+30%×8%+20%×6%=8.6%第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(一)收益率的计量4.贴现率第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(一)收益率的计量4.贴现率例如：某投资者持有1000张面值为100元的国债，距到期日还有120天，目前该国债的市场价格为98.5元，问该债券的年贴现率是多少？答：=4.5%第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(二)风险的计量风险是指某一不利事件发生导致未来收益或损失的不确定性。目前衡量市场风险大小的指标主要有两种方法：概率法和β（beta）系数法。第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(二)风险的计量风险是指某一不利事件发生导致未来收益或损失的不确定性。目前衡量风险大小的指标主要有两种方法：概率法和β（beta）系数法。1.概率法计量风险程度的大小与以下几个概念相联系：随机变量、概率、期望值、平方差、标准差、标准离差率。第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础AB你认为哪个股票的风险更大？第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础AB你认为哪个股票的风险更大？第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(二)风险的计量（1）随机变量与概率随机变量（Xi）是指经济活动中，某一事件在相同的条件下可能发生也可能不发生的事件。概率（Pi）是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。（2）期望值期望值（E）是指随机变量以其相应概率为权数计算的加权平均值。计算公式如下：第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(二)风险的计量（3）方差与标准差方差（σ2）和标准差（σ）都是反映不同风险条件下的随机变量和期望值之间离散程度的指标。方差和标准差越大，风险也越大。实务中，常常以标准差从绝对量的角度来衡量风险的大小。第二节个人理财规划理论和计算基础第一章个人理财基础三、收益和风险计量(二)风险的计量（例如：某企业有两个投资方案，其未来的预期报酬率及发生的概率如下表：经济情况发生概率预期报酬率（Xi）甲方案乙方案