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XX集团股权优化方案

目录

XX集团股权优化参考方案2

总计2

方案1(中层和高层管理人员直接投资购买股票)4

方案2(新设子公司出资购买股份)7

方案三(下属分支机构重组)10

方案4(中高层管理人员增资扩股)13

方案5(引入战略投资者增资扩股)15

方案6(制作新蛋糕和奖励股份)17

XX集团股权优化参考方案

一般陈述

据新华项目组分析，X集团的股权结构主要存在四个方面的问题:

1.X集团目前的股权结构过于分散，不利于公司的经营决策和长远发展；

二是2001年X集团私有化改制时，对集团最大出资人和中层干部的配股

奖励比例过低，其在股权中的贡献和价值非常不足；

第三，各股东股份在集团层面，与各单个股东单位的经营业绩关系不大，

股权难以起到激励约束作用，使得公司各级管理者缺乏动力；

四。公司为集团未来预留股份太少，无法奖励核心员工，吸引外部关键

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人才。

因此，优化股权结构是X集团必须做出的选择，是建立现代企业制度的

必然趋势，是提高企业活力和竞争力的必然要求。

股权优化的目标是分别解决上述四个问题，循序渐进。核心目标是逐步

实现股权集中，即直接领导企业前进、关注企业长远发展的核心中高层

人员的集中，也可以称为管理层收购。

由于X集团2001年重组后股权结构已基本分配定型，现在再重新分配股

权不现实，股权结构调整问题非常敏感。因此，股权优化的主要出路是

股东转让股权或通过增资扩股提高中高层的持股比例。同时可以设置股

权激励机制，中高层管理人员通过企业效率和良好的工作业绩进一步获

得股权奖励。

一方面，股权的优化要提前设计，但实施不能太急。要根据企业管理的

发展、企业转型的进度和全体员工观念更新的发展，选择合适的时机，

稳步实施。但企业转型必须积极、大力、快速推进，以促进股权优化时

机尽快到来。

股权优化可以分两种情况实施，即X集团不增资不入股。在每种情况下，

都有几个选项可供选择:

1.不增资扩股，有两种方式，三种方案。

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1.一种方法是从现有股东(或投资者)手中购买股票。这种方法有两种选

择。第一种选择是由中高层管理人员直接投资收购；第二种方案是X新

成立一家具有独立法人资格的子公司收购X股份，然后进行股权优化。

2.另一种方法是重组下属分支机构。也就是逐步将各个分公司设置为子

公司，将其员工拥有的集团股权转让给子公司，然后进行股权优化。这

是第三个计划。

第二，在增资扩股的情况下，有两种方式，两种方案。

1.一种方式是中高层通过增资扩股提高持股比例。这是第四计划。

2.另一种方式是X引入战略投资者，结合上市标的实现增资扩股，并在

此过程中借助战略投资者进行股权优化。这是第五计划。

换个思路，管理层的股权也可以通过在上面的蛋糕之外再做一个新的蛋

糕来实现。比如结合公司发展战略，成立新的房地产公司，在房地产公

司给X的管理层预留期权，甚至直接授予股权。这是第六计划。实际上，

上述方案3也包含了一定程度的另做蛋糕的思路。

以上六种方案描述如下。

方案一

(中高层管理人员直接投资收购股份)

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主要观点:

x的中高层个人直接出资从现有股东手中收购股份。

资金来源:

收购的资金来源一方面是个人筹集；另一方面，公司向个人借款或担保

贷款，然后个人在三到五年内逐年偿还。

贷款金额:

1.组长:100万全职；副职和总助理，20万元；

2.中层领导:全职10万；代理，六万。

借款可以根据公司财力在一到三年内分步实施。

收购目标:

收购后，中高层管理人员将控制在有表决权的股本中。主要可以考虑从

身份置换股份购买。黄金购买后，应转换为有投票权的普通股。如果能

买到1000万元以上的身份置换股份，就能达到中高层持股。

操作方法:

由集团办公室组织运营。首先，有意愿入股的中高层管理人员将完成贷

款手续并支付个人募集资金，所有入股资金由X统一管理；然后集团办

公室会按照既定的顺序组织从现有股东手中收购股份；到每年年底，待

购买的股份积累到相当规模后，集团办公室会根据中高层人员出资的多

少，将购买的股份按相同比例分配给中高层人员。

采购订单:

1.至于股本类