中信煤炭资源产业投资基金信托计划优先级推介材料.ppt

TRUSTFIRST中信?聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号集合信托计划优先级推介材料创新研究部2010年7月2目录产品要素产品优势风险分析及控制措施123产品基本要素3信托计划 规模总规模37.12亿元。其中：优先级24亿元（社会募集）;中间级1亿元;一般级12.12亿元 （一般级为普大集团49%股权，账面价值为12.12亿元，评估值约为84.4亿元）中信?聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号集合信托计划主要投资：受让并回售普大集团特定资产收益权（8家优质煤矿 以及3家洗煤厂的经营收益）次要投资：银行存款、货币市场、债券市场等低风险投资。预期年化收益率为9.5%（含认购费1%，根据金额等减免）（若延长至三年：第三年起预期年化收益率为11%,不收取认购费）优先级2年（可延长至3年）；中间级3年；一般级10年。产品名称投资方向 优先级 收益率信托期限分配方式方式自信托计划成立之日起，每满1年分配一次固定收益。目录4产品要素产品优势风险分析及控制措施123 煤炭是中国支柱能源?中国煤炭消费量占一次能源（煤、石油、水电、风电等）消费量的70%；?焦煤资源占中国煤炭资源量1/4，山西焦煤资源占中国焦煤资源1/3以上； 5中国工业发展?到2015年，中国钢材消费量每年增长5-8%；?每吨钢需要消耗0.43吨焦煤，其中优质焦煤0.26吨；?火电发电量及耗煤量高速增长优势一：投资行业为利润率较高的煤炭行业 ?煤炭开采是利润较高行业。 ?煤炭生产企业现金流充沛，下游企业多，目前主要采取预付方式付款。 ?世界经济短期内将继续维持“资源为王”的趋势。 ?2009年中国已是煤炭净进口国，2010年进口持续迅猛增长。 中国经济发展?2020年人均GDP达到7000美元以上；?人均钢材消耗量大增长?人均能源（电力）消耗量大幅增长。???整合后，普大集团下煤矿8座、洗煤厂3座。控制煤炭资源储量4.15亿吨，生产能力690万吨/年。对公司股权的保守评估价值约为172.24亿元。优势二：投资企业为较优秀的煤炭企业 ?民营企业资质较好：位列2008年度中国民营企业500强前287位。 ?本次山西省煤炭资源企业整合后仅存的130家主体之一(整合前2200家）：已 经过山西省政府严格遴选。 ?盈利能力较强：2009年主营业务利润9.6亿元，净利润7.3亿元。 ?资本运作能力较强：普大集团实际控制人同时控制香港和美国两家上市公司。 ?信用等级高：山西省多家银行的超优客户，评级均在AA级以上。 ?资源优势明显：优势三：收益及还款来源稳定乌金分配次序 较高的预期收益率两年内：优先级预期年化收益率为9.5%；第三年（或有）：优先级预期年化收益率为11%； 7信托项目的相关税费、规费信托报酬、保管费及其他费用优先级信托受益权的预期信托收益中间级信托受益权的期间预期信托收益优先级信托受益权的信托本金中间级受益人的期终预期信托收益中间级受益人的投资本金向受托人支付浮动信托报酬（或有）如有剩余，全部分配给一般级受益人先后收收益益来来源源?8家优质煤矿?年产690万吨煤炭?3座洗煤厂优势四：产品收益稳定、投资风险较小 稳定的现金流本信托计划投资于现金流充足的优质煤炭企业，经保守测算，该企业未来3年经营性净现金流超过65亿元。 股权价值大该企业拥有总产能为690万吨/年的8座优质矿井，保守评估公司股权价值约172.24亿元。100%控制公司股权 我司通过49%股权过 户、51%股权质押以 及管理安排，实现了 对普大集团100%股 权控制。煤炭企业股权价值大，中信信托通过股权过户、股权质押以及管理安排等手段，实现对该企业绝对控制，有效地保证投资者本金和收益的安全。 8托+?中信信托是行业领先的、由银监会直接监管的大型国有信托公司。?经营业绩和实力卓越。中信信托2009年营业收入20.74亿元，净利润9.59亿元，目前信托资产规模已达2,300亿元。?投资经验丰富、内控机制规范严格。中信信托具有先进的经营理念、深厚的投资经验、严格规范的内部控制体系、项目审查程序和流程、优秀的项目团队。?中信信托获获2009年度“最