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商业银行理财产品的研究分析

网频道一路陪伴考生编写大小，其中有开心也有失落。在此，

小编又为朋友编辑了“商业银行理财产品的研究分析”，希望朋友

们可以用得着!

一、引言

我国的经济一直呈现出增长的态势。居民收入的显著增长以

及金融资产的持有比例大幅度攀升，同时，居民开始倾向于将一

部分储蓄转化为投资，这种理财意识给银行理财业务的发展提供

了很好的外部条件。商业银行开始扩展自己的业务范围，个人理

财业务便由此成了各家商业银行都十分关注的金融服务。

理财业务不仅是商业银行吸收存款的方法之一，也是商业银

行为客户提供多样化服务的重要项目之一。各种理财产品日益推

出，客户的认同度、关注度也随之增加。这使得理财产品的创新

设计地位也日益提高。

本文主要以商业银行理财产品为研究对象，从其在中国的发

展历程、现状分析及发展策略出发，具体分析理财产品的各方面

发展。从而对理财业务的发展提供较好的理论依据。具有一定的

实用价值和时代意义。

二、理财产品在中国的发展历程

回顾理财产品的发展历程，可以看到随着市场竞争的日趋激

烈，政策管制等方面的因素，理财产品的发展有一条很明显的路

线。以人民币理财产品为例，分析其发展的模式变化。

1.初始的产品模式

人民币理财产品的推广，在一定程度上是商业银行为了扩大

存款规模，从而扩大信贷规模，以此提升自身收益的产物。在这

一时期，人民币理财产品的投资方向主要是银行间票据、货币市

场基金、国债、央行票据等固定收益的产品。在风险管理上，由

于主要追求的是固定收益的产品，风险较小。可以这样说，在这

一时期推出的理财产品涉及银行比较熟悉的、具有传统优势的领

域，风险小，收益也不高，但是能为一些保守型的客户所接受，

当然，客户群并不是很多。市场范围不是很大。

2.发展期的产品模式

从2006年以来，由于债券市场的收益走低，而相对股市的回

暖及其后的高涨，各商业银行都进行新一轮的理财产品的探索。

一方面，通过信托进入股市和产业投资。银行与信托公司合作，

将资金委托给信托公司管理，由信托公司负责投资，在产品形式

上主要有对基础建设项目投资以及由债券、股票、信托融资等组

合而成的集合理财产品。另一方面，推行人民币结构性衍生产品，

该产品是结合远期、期货、期权、互换等金融衍生工具的理财产

品。而QDII的推出，又使得双币理财产品开始迅速发展。总体来

说，在这段时期，商业银行大量推出了与股票、利率、汇率等有

关的理财产品。

3.下滑期的产品模式

2008年开始，随着美国次贷危机的深入影响。全球经济态势

十分不理想。尽管我国经济并朱受到很大的冲击，但是或多或少

造成了负面效应。许多理财产品呈现了零收益甚至负收益的状态。

这使得商业银行不得不缩减理财产品推出的数量，以此降低收益

性风险。在这一时期，人们更倾向与投资一些保本类的理财产品，

并且预期收益要超过定期存款收益或者刚好相当。但是，商业银

行并未因客户倾向保本型理财产品而加快设计保本型理财产品，

而是静态观察，等到整个经济环境有所改善再展开新一轮的理财

业务竞争。

从大方面来讲，理财产品的发展是总体遵循经济发展态势的。

可以说，商业理财产品的规模在不断地扩大，但是仍然处于初级

阶段，风险管理和控制能力还有待于改善，并且需要提升产品价

值，创造核心竞争力。

三、理财产品现状分析

1.个人理财产品现状

银行理财产品在短短的几年中，就发展成了年销售规模以近

万亿的大市场。这是商业银行多年来不断探索发展理财业务的结

果。目前我国商业银行个人理财业务仍然呈现不断发展的态势。

并有如下几个特点：

(1)产品数量和规模不断扩大，但其增速有所放缓。原因在于：

一是前期的增长基数比较小，在巨大的市场潜力的作用下，规模

和数最便可以大幅度提高。二是全球股市进入调整回落状态，有

关资本市场的理财产品受到了严重的冲击，近而使得理财业务的

发展不能保持高速态势。

(2)产品不断推陈出新，投资范围不断扩张，产品结构也越来

越复杂。从结构上。在现阶段主要有两种类型的理财产品：结构

型理财产品和综合型理财产品。目前在市场是推出的主要是用一

些具有固定收益的企业债券、央行票据、政府债券配套一些期货、

期权等衍生金融工具。而综合型理财产品的特点在于需要借助第

三方机构作为通道。

(3)风险随着理财产品结构的复杂以