《证券发行与交易》课件.pptVIP

**********************证券发行与交易金融市场的重要组成部分，涉及股票、债券等金融工具的募集和交易。证券的概念和分类11.证券定义证券是证明投资者拥有特定权利或利益的凭证，是资本市场的基础性金融工具。22.证券分类按发行主体分为政府债券、公司债券、企业债券等；按期限分为短期证券和长期证券。33.证券功能证券具有筹集资金、分散风险、进行投资等功能，在现代经济体系中发挥着重要作用。证券市场的基本构成和功能证券交易所证券交易所是证券集中交易的场所，负责提供交易平台和撮合交易。投资者投资者是证券市场的参与主体，通过买卖证券获得收益。金融机构金融机构包括券商、基金公司等，为投资者提供交易服务和投资咨询。监管机构监管机构负责制定和执行证券市场规则，维护市场秩序，保护投资者利益。股票的发行和交易1股票发行股票发行是指股份有限公司首次向社会公开募集资金的行为，是公司发展的重要资金来源。2股票交易股票交易是指股票在二级市场上的买卖行为，是投资者获取股票收益的主要方式。3交易所市场股票交易所是股票交易的集中场所，为股票买卖双方提供了一个公开、公平、高效的交易平台。4场外市场场外市场是指在交易所之外进行的股票交易，通常由证券公司或金融机构组织。股票发行和交易是资本市场的重要组成部分，为企业融资和投资者投资提供了渠道，对国民经济发展具有重要意义。债券的发行和交易1发行企业、政府或机构向投资者发行债券。2认购投资者购买债券，成为债权人。3交易投资者在二级市场上买卖债券。4偿还债券到期，发行者偿还本金和利息。债券发行是企业、政府或机构筹集资金的一种重要方式。投资者购买债券，成为债权人，并获得固定利息收入。债券交易是指债券在二级市场上的买卖活动，投资者可以通过交易来调整债券投资组合。债券到期时，发行者需要偿还本金和利息。基金的发行和交易基金发行基金公司通过募集资金，建立基金投资组合，并发行基金份额，向投资者出售。基金交易投资者可在交易所或场外市场进行基金份额的买卖，基金价格随市场供求关系波动。基金类型股票型基金债券型基金混合型基金货币市场基金基金收益基金收益通常由基金经理的投资策略和市场走势决定，收益率会随着基金类型和市场波动而变化。新股发行的定价和申购新股发行数量（亿股）申购倍数新股发行定价一般采用询价方式，申购方式分为网下申购和网上申购。网下申购由机构投资者参与，网上申购由个人投资者参与。申购倍数是指投资者申购的股票数量与实际可分配的股票数量的比例。IPO审核和注册制改革审核制度监管机构对公司上市申请进行审查，确保其符合上市标准。注册制公司自主申报，监管机构进行信息披露和监管，简化发行流程。改革目的提升市场效率，促进科技创新，更好地服务实体经济。股票交易机制与交易过程1委托交易投资者向证券公司发出委托指令，包括股票代码、交易数量和价格等信息。2撮合交易证券交易所的撮合系统根据委托价格和时间顺序进行撮合，匹配买入和卖出订单。3成交确认撮合成功后，交易所会生成成交确认信息，并通知投资者和证券公司。4资金结算证券公司根据成交结果进行资金和证券的结算，并将资金划转至投资者账户。债券交易的特点和流程交易特点债券交易通常具有流动性较低，价格波动相对较小的特点。交易方式主要分为场内交易和场外交易。交易流程首先，投资者需要通过券商开立交易账户。然后，选择目标债券并提交交易指令。交易指令可以通过电话、网络或柜台等方式进行。结算和交割交易达成后，需要进行结算和交割。结算是指确认交易价格，交割是指将债券的所有权转移给买方。交易风险债券交易风险包括利率风险、信用风险、流动性风险等，投资者需要根据自身风险承受能力选择合适的债券。基金交易的特点和流程基金交易是指投资者通过证券交易所或基金交易平台买卖基金份额的行为。基金交易的特点在于投资者可以方便地进行投资，并且可以通过基金经理的专业管理获得收益。1选择基金了解不同基金的投资策略和风险收益特征2开户交易选择合适的基金交易平台进行交易3申购赎回根据市场行情进行申购或赎回操作基金交易流程通常包括选择基金、开户交易、申购赎回等步骤。投资者可以通过基金交易平台查询基金净值、交易记录等信息，并进行相关操作。证券交易所的功能和作用集中交易平台证券交易所为投资者提供集中交易的场所，提高交易效率和透明度。价格发现机制通过供求关系，交易所形成证券价格，反映市场信息和价值判断。市场监管和风险控制交易所制定交易规则，监控交易行为，维护市场秩序和投资者利益。市