《证券估价与投资》课件.pptVIP

*****************课程目标掌握证券估值方法学习各种股票、债券和期权的估值模型，为投资决策提供数据支撑。了解投资组合理论学习如何构建有效的投资组合，降低风险，提高投资收益。培养投资思维从理论和实践两个方面学习投资的逻辑，提升对市场趋势的判断能力。提升投资实践能力通过案例分析和模拟投资等方式，将理论知识应用于实际投资中。何为投资？资金运用投资是将资金用于获得未来收益的行为。它可以是购买股票、债券或房地产等资产。预期收益投资者希望通过投资获得正回报，例如利息收入、股息收益或资产升值。风险承担投资也伴随着风险，投资者必须承受可能导致损失的可能性。长期规划投资通常是长期的，需要耐心和对市场趋势的理解。投资的理论基础金融市场金融市场为投资提供交易平台，包括股票、债券、期货等。资本流动资本在金融市场中流动，寻求高回报率的投资机会。风险管理投资者通过风险管理策略控制投资风险，保障投资收益。市场效率市场效率理论认为，价格反映了所有公开信息，难以获得超额收益。风险收益权衡风险与收益的关系投资必然伴随着风险，但风险和收益之间存在着紧密的联系。高风险通常意味着高潜在收益，反之亦然。投资者风险偏好不同的投资者对风险的态度不同，一些投资者偏好高风险高收益，而另一些投资者则偏好低风险低收益。投资组合构建通过合理构建投资组合，可以有效降低风险，同时获得一定的收益。合理的风险收益权衡是投资成功的关键。投资组合理论1资产配置不同资产类别分配比例2风险管理分散投资降低风险3收益最大化在特定风险水平下获取最大收益4投资目标根据投资者的风险偏好和目标设定投资组合理论是现代投资管理的核心。它强调资产配置的重要性，通过将资金分散投资于不同的资产类别，降低整体投资组合的风险，并根据投资者的风险偏好和目标设定，在特定风险水平下获取最大收益。资产定价模型资本资产定价模型(CAPM)CAPM是一个广泛应用的模型，它通过风险和预期收益的关系来估值。它利用贝塔系数来衡量资产的系统性风险。套利定价理论(APT)APT模型可以估值多种资产，并允许使用多个风险因素。它比CAPM更灵活，能够解释多种风险源。股票估值方法11.绝对估值基于公司未来现金流或盈利预测，估算股票的内在价值。22.相对估值将目标公司的估值指标与同行业可比公司进行比较，推导出目标公司的合理价值。33.市场估值市场情绪和供求关系影响股票价格，无法预测市场行为。44.估值模型常见的估值模型包括市盈率、市净率、现金流折现模型等。股票估值实战通过实际案例，深入理解各种股票估值方法的应用场景和优缺点。1案例分析结合实际股票，运用估值方法进行分析。2数据收集收集并整理公司财务数据，包括收入、利润、现金流等。3模型选择根据公司的行业特点和发展阶段选择合适的估值模型。4估值结果计算出股票的内在价值，并与市场价格进行对比。最终，通过实战演练，将理论知识与实际应用相结合，提升股票估值能力。债券估值方法11.现金流折现法将债券未来现金流折现至现值，得到债券价值。适用于固定收益债券。22.利率期限结构法利用收益率曲线，根据债券的期限和风险，计算债券价值。适用于各种债券。33.相对估值法通过比较同类债券的价格，估算目标债券的价值。适用于可比债券。债券估值实战1确定债券信息例如发行人、期限、票面利率、信用评级等。2选择估值方法常用的方法包括现金流折现、收益率法、市场比较法等。3计算债券价值根据所选方法和债券信息，计算出债券的公允价值。期权定价理论期权定价模型期权定价模型利用数学方法估算期权价值，帮助投资者进行理性投资决策。主要模型布莱克-斯科尔斯模型是经典模型，其他模型包括二叉树模型和蒙特卡洛模拟模型。应用场景期权定价理论应用于期权交易，帮助投资者理解期权价值并制定交易策略。期权定价实战期权定价模型期权定价模型是进行期权定价的理论基础，其中包括布莱克-斯科尔斯模型和二项式模型等。市场数据输入模型需要输入期权标的资产价格、无风险利率、时间价值、波动率等数据。定价结果分析定价结果需要进行合理的分析，包括期权价格的合理性、风险收益比等。交易策略制定根据定价结果和市场情况，制定相应的期权交易策略，例如买入看涨期权或卖出看跌期权。外汇市场基础货币兑换外汇市场是全球最大的金融市场之一，提供各种货币之间的兑换服务。金融交易投资者可以利用外汇市场进行投资，赚取汇率波动带来的收益。国际贸易外汇市场为跨国贸易提供便利，帮助企业进行国际结算