企业管理概论-公司理财.pptVIP

流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值总资产周转率=销售收入净额/总资产平均值存货周转率=销售成本/存货平均余额营运能力：（二）财务比率分析毛利率=（销售收入－成本）/销售收入1净利润率=净利润/销售收入3权益报酬率=净利润/权益平均值5营业利润率=营业利润/销售收入=（净利润＋所得税＋利息费用）/销售收入2总资产报酬率=净利润/总资产平均值4每股利润=净利润/流通股总股份6盈利能力：（二）财务比率分析杜邦分析(Du-PontAnalysis)美杜邦公司财务经理创造。认为净资产报酬率是所有比率中综合性最强、最具有代表性的一个指标。通过进一步分解，可以找出影响该指标变化的具体原因，并作出针对性的决策。它通过杜邦延伸等式和杜邦修正图来进行。净资产报酬率（净利润/净资产）=总资产报酬率（净利润/总资产）×权益系数（总资产/净资产）=销售利润率×总资产周转率×权益系数杜邦延伸等式财务分析方法的综合评价财务状况综合评价的先驱者之一是亚利山大·沃尔。他在本世纪初出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以次评价企业的信用水平。后人在他的理论基础上，总结出一套较为完善的综合评价方法——新沃尔评分法。公司理财的基本观念01投资的风险价值（风险报酬）：冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益。02公司理财的基本观念风险控制的方法多角经营：几种商品的利润率和风险是独立的或是不完全正相关的，则企业总利润率的风险能够因多种经营而减少．多角筹资：把投资的风险（包括报酬）不同程度地分散给它的股东、债权人，甚至供应商、工人和政府．8-2财务分析一、财务报表简介（一）会计基础１．帐户结构借方（帐户名称）贷方资产的增加 资产的减少 负债的减少 负债的增加 所有者权益的减少 所有者权益的增加 费用、成本的增加 费用、成本的减少收入的减少 收入的增加 为了全面地反映每项经济活动的发生情况，对任何一项经济活动都应当根据它的性质和内容，在有关的至少两个帐户中进行登记，一方面记入一个或几个帐户的借方；另一方面记入另一个或几个帐户的贷方，记入借方的数额和记入贷方的数额必须相等。有借必有贷，有贷必有借，借贷必相等。复式计帐法这种记帐方法就称为复式记帐法。01?能够系统地、清晰地反映出会计事项的内容以及会计帐户变化的对应关系，从而一目了然地看出企业的经济活动过程，为企业的经营管理提供帮助。02?能够较容易地发现记帐错误，保持帐户记录的正确性。从而为编制资产负债表、利润表和财务状况变动表提供正确的数据。复式计帐法的优点：一、财务报表简介１．报表（分析）的目的·投资人：为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股权，分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考查经营者业绩，分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，要分析筹资状况。１．报表（分析）的目的·债权人：为决定是否给企业贷款，要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，要分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，要分析其盈利状况；为决定是否出让债权，要评价其价值。经理人员：为改善财务决策而进行财务分析，涉及的内容最广泛，几乎包括外部使用人关心的所有问题。供应商：要通过分析，看企业是否能长期合作；了解销售信用水平如何；是否应对企业延长付款期。１．报表（分析）的目的职工收入和就业状况。要通过财务分析了解企业纳税情况；雇员和工会：要通过分析，判断企业盈利与雇员收入、保险、福利之间是否相适应。遵守政府法规和市场秩序的情况；政府：１．报表（分析）的目的１．报表（