向量自回归(VAR)和向量误差修正模型(VEC).pptVIP

ImpulseDefinition菜单提供了转换脉冲的选项：Residual-OneUnit设置脉冲为残差的一个单位的冲击。这个选项忽略了VAR模型残差的单位度量和相关性，所以不需要转换矩阵的选择。这个选项所产生的响应函数是VAR模型相对应VMA(∞)模型的系数。Residual-OneStd.Dev设置脉冲为残差的一个标准偏差的冲击。这个选项忽略了VAR模型残差的相关性。Cholesky分解01用残差协方差矩阵的Cholesky因子的逆来正交化脉冲。这个选项为VAR模型的变量强加一个次序，并将所有影响变量的公共因素归结到在VAR模型中第一次出现的变量上。注意：如果改变变量的次序，将会明显地改变响应结果。可以在CholeskyOrdering的编辑框中重新定义VAR模型中变量的次序。02有自由度调整（d.f.adjustment）：在估计的残差协方差矩阵利用Cholesky因子时进行小样本的自由度修正。具有自由度修正的残差协方差矩阵的第(i,j)元素的计算是按下列公式计算的：Cholesky分解有2种选择：没有自由度调整（nod.f.adjustment）：估计残差协方差矩阵的第(i,j)元素的计算是按下列公式计算的：其中m是VAR模型中每一个方程中待估计参数的个数。结构分解（StructuralDecomposition）用结构因子分解矩阵估计的正交转换矩阵。如果没有先估计一个结构因子分解矩阵，或者没有对模型施加约束，这个选项不能用。广义脉冲（GeneralizedImpulses）描述Pesaran和Shin(1998)构建的不依赖于VAR模型中变量次序的正交的残差矩阵。应用按上面的Cholesky顺序计算的第j个变量的Cholesky因子得到第j个变量的扰动项的广义脉冲响应。用户指定（UserSpecified）01这个选项允许用户定义脉冲。建立一个包含脉冲的矩阵（或向量），并在编辑框中输入矩阵的名字。如果VAR模型中有k个内生变量，则脉冲矩阵必须是k行和1列或k列的矩阵，每一列代表一个脉冲向量。02例如：一个有k（=3）个变量的VAR模型，希望同步对第一个变量有一个正的一个单位的冲击，给第二个变量一个负的一个单位的冲击，可以建立一个3?1的脉冲矩阵S，其值分别为：1，?1，0。在编辑框中键入矩阵的名字:S。03例9.4建立5变量的VAR(3)模型，下面分别给各下游行业销售收入一个冲击（选择广义脉冲），得到关于钢材销售收入的脉冲响应函数图。在下列各图中，横轴表示冲击作用的响应期间数(单位：月度)，纵轴表示钢材销售收入(亿元)，实线表示脉冲响应函数，代表了钢材销售收入对相应的行业销售收入的冲击的反应，虚线表示正负两倍标准差偏离带。y1：钢材；y2：建材；y3：汽车；y4：机械；y5：家电从第一个图中可以看出，当在本期给建材行业销售收入一个正冲击后，钢材销售收入在前4期内小幅上下波动之后在第6期达到最高点(=12.03，即在第6期y1对y2的响应是12.03)；从第9期以后开始稳定增长。这表明建材行业受外部条件的某一冲击后，经市场传递给钢铁行业，给钢铁行业带来同向的冲击，而且这一冲击具有显著的促进作用和较长的持续效应。从第二幅图中可以看出，当在本期给汽车行业销售收入一个正冲击后，钢材销售收入在前5期内会上下波动；从第5期以后开始稳定增长(=1.76)。这表明汽车行业的某一冲击也会给钢铁行业带来同向的冲击，即汽车行业销售收入增加会在5个月后对钢材的销售收入产生稳定的拉动作用。从第三幅图中可以看出，机械行业销售收入的正冲击经市场传递也会给钢材销售收入带来正面的影响，并且此影响具有较长的持续效应。从第四幅图中可以看出当在本期给家电行业销售收入一个正冲击后，也会给钢材销售收入带来正面的冲击，但是冲击幅度不是很大。综上所述，由于市场化程度、政府保护政策等各方面的原因，使得各下游相关行业的外部冲击会通过市场给钢铁行业带来不同程度的影响，但是都是同向的影响。政府可以利用这种现象，对市场进行有区别、有重点的调整，减少盲目的重复建设项目。12为了解决VAR模型脉冲响应函数非正交化的问题，由Cholesky分解可将正定的协方差矩阵?分解为其中G是下三角形矩阵，Q是主对角线元素为正的对角矩阵。利用这一矩阵G可以构造一个k维向量ut，构造方法为ut=G?1?t，则?t=Gut，因此VMA(∞)可以表示为1SVAR模型的脉冲响应函数23则由式(9.4.10)和式(9.4.11)可导出一个正交的脉冲响应函数(9.4.20)