企业财务风险防范学员.pptVIP

01现金流预算表及现金预算的编制02现金流管理中的九种常见问题及解决思路解决现金短缺的途径方法：01说服银行增加贷款额度、申请承兑、项目融资02稳住企业的债权人、延期支付、债务重组03与债务人协商、出售企业的应收帐款、出售短期证券04分析企业战略方向，撤并一些项目、售后租回05向民间借贷、与企业内部人员沟通06典当、信托、发行债券07风险投资、增加注册资本等0801公司存货风险的防范02什么是存货03存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。存货控制风险必要性案例1：爱多存货结构性风险案例2：长虹存货决策风险案例3：从科龙的成本控制看存货的采购成本风险存货的控制的关键环节的控制存货购进的控制存货购进决策的主要内容：一是决定进货项目；二是选择供应商；三是决定进货批量；四是决定进货时间。存货购进的业务环节一是选择供应商：广发要约、采购认证、询价竞争、选择确定。（通用公司联合采购程序）二是请购：由仓储或需用部门提出请购单，经领导批准后交采购供应部门办理。三是订购：采购供应部门收到批准的请购单后，与采购计划核对，符合条件的发出订单或签订合同。为防止盲目进货，计划外进货、合同外进货应严加控制，另行批准。四是验收：采购合同或订单签订后，应由验收部门督促供货单位及时发货，严格验收。五是付款记账：财务部门根据相关凭证，做好账务处理。③确定经济订货量一是经济订购法假设：每次订购费用S＝45元，储存成本C＝1.5元（每周），商品单位成本U＝1元，平均每周净需求A＝110÷12≈9。则经济订货量EOQ的计算公式及答案如下：EOQ＝=≈232ASUC2×9×451×1.5周123456789101112合计净需求101014712307155110计划订购2323232323115二是固定数量法该法的特点是每次发出的都相同；订购数量的决定是凭过去的经验或直觉，也可能考虑某种设备或产能的限制、模具的寿命、包装或运输方面的限制，储存空间的限制等；不考虑订购成本和储存成本这两项因素。周123456789101112合计净需求101014712307155110计划订购404040120（5）Z分数模型(Z—-ScoreModel)这种方法又称埃特曼模型(AltmanModel)。即：Z=3.3X1+1.4X2+1.2X3+0.99X4+0.6X5Z为判断企业财务失败的函数值；X1=息税前利润/资产平均占用额，该比率反映企业的获利水平X2=保留利润/资产平均占用额，该比率反映企业的积累水平；X3=（期末流动资产-期末流动负债）/期末资产总额，该比率反映企业资产的流动性和分布情况；X4=销售收入/资产平均占用额，该比率反映企业总资产的周转速度或企业的经营能力；X5＝期末所有者权益/期末负债总额，该比率反映所有者权益或企业价值与企业债务之间的关系。X1～X5这五种财务比率越高，企业财务失败的可能性就越小。在Z分数模型中，埃特曼提出了判断企业财务失败的临界值为。Z值越大，表明企业的财务状况越好，反之，表明企业存在财务危机，值越小，企业发生财务失败的可能性越大。如果企业的Z值大于或等于，表明企业的财务状况良好；在之间，表明企业的财务状况较好，财务失败的可能性较小；Z值处于之间，埃特曼称之为“灰色地带”，进入这个区间的企业，其财务状况是极不稳定的，财务失败的可能性很大。??若Z值小于，则企业存在很大的破产危险。（6）L分数模型中国学者蒋屏以中国上市公司为研究对象，对Z分数模型进行了修正，提出了L分数模型，即：L＝3.02X1＋0.22X2＋0.78X3－0.17X4－0.11X5X1＝净利润÷总资产X2＝股东权益÷总资产X3＝息税前收益÷总资产X4＝营运资本÷总资产X5＝销售额÷总资产平均值蒋屏教授提出该模型的临界点是。得分高于时，企业一般不会亏损；得分低于时，企业就有可能亏损。企业得分越高，未来亏损的可能性就越小；得分越低，亏损的可能性就越大。（7）F分数模型Z分数模型和L分数模型都没有考虑到现金流量变动等方面的情况。有学者对Z分数模型加以改造，提出了F分数模型：F＝－0.1774＋1.1091X1＋0.