讲座-1212《年金保险》第十四讲：企业年金(补充2)学习文档.ppt

第十四讲

补充：企业年金（2）;补充：企业年金;讨论：一个社会或一个企业，究竟采用DB模式还是采用DC模式？

标准：采用何种制度应与经济和社会发展水平、人员需求相适应

;补充：企业年金;2004年劳动保障部（现人力资源与社会保障部）：

1.《企业年金试行办法》规定：

运作模式——DC模式

2011年人力资源与社会保障部：

2.《企业年金基金管理办法》规定:

管理模式——信托模式;信托型管理模式：由受托人为受益人管理和运作基金财产（中美皆为此模式）

思考：如果企业采用信托型方式管理企业年金，需要几方面的关系人？

2005年：第一批企业年金基金管理机构（37家）

;2007年：第二批企业年金基金管理机构（24家）;思考：管理信托型企业年金需要几方面的关系人？

;

;1.委托人：企业及其职工

2.受托人:指受托管理企业年金基金的企业年金理事会或符合国家规定的养老金管理公司等法人受托机构

3.账户管理人：是指受托人委托管理企业年金基金账户的专业机构（建立企业账户、个人账户，记录缴费、投资收益、变更情况、定期报告和提供查询）

4.托管人：指受托人委托保管企业年金基金财产的商业银行或专业机构（开设资金账户和证券账户、投资管理风险准备金账户，进行资金清算、交收、弥补投资亏损）

5.投资管理人：指受托人委托投资管理企业年金基金财产的专业机构（对企业年金基金进行投资，接受受托人总体投资指令）;做决策时应考虑的两点：期望达到的标准和当前条件

我国(现有宏观经济条件应考虑哪几个方面？)

结论（方法）：做决策时，列出期望达到的标准和当前条件（选择标准），采用何种制度应与当前经济和社会发展水平、人员需求相适应，可适当超前（倒逼各项政策和相关制度的完善）;补充：企业年金;思考：你认为都有哪些监管主体？各发挥什么作用？

一、政府监管

1.立法监管：法规政策制度体系

我国：《企业年金试行办法》（2004）

《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》（2005）

《企业年金基金管理办法》（2004试行，2011修订）

《关于???业年金个人所得税征收管理有关问题的通知》（2004）

《关于企业年金个人所得税有关问题补充规定的公告》（2011）

2.司法监管：解决分歧、落实政策法规、变更政策法规

3.行政监管：专门的部门或相关部门共同监管

我国：人力资源和社会保障部主管;思考：你认为都有哪些监管主体？各发挥什么作用？

二、非政府监管

1.行业协会

我国2011年：《企业年金基金管理机构行业自律公约》

不能以零收费或低于成本价的价格向客户提供服务

受托费率(≥1‰)、账户管理费（≥1元）、托管费率（≥1‰）、投资管理费率（≥6‰）

2.中介机构：审计、会计、精算、金融评级机构，为其他监管主体提供数据和报告

3.媒体：披露信息、揭露黑幕

4.实施年金计划者和受益人：建立意见表达机制;我国企业年金监管的目的（动因）

截至2017年3月末，建立企业年金的企业已达57485家，积累金额达到5113.75亿元，实际投资运作金额达到4905.67亿元

1.保护受益人权益

问：受益人最大的风险是什么？

投资风险、委托代理风险

2.规范管理企业年金计划

矫正市场偏差：未建立个人账户、经办机构挤占挪用基金等

3.控制风险

企业年金基金与资本市场互动

4.税收管理

合理税收：既鼓励又收税;我国现行的企业年金监管机制

1.准入和退出机制

二次准入制度：第一次（银、证、保监会审查）

第二次（人社部审查）

设立准入标准：《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》;问：1.企业年金基金管理合同长期签还是短期签比较好？

2.企业年金基金管理机构资格被注销后或不再延续怎么办？

无实质上的退出机制;2.适度投资比例限制——分散风险（《企业年金基金管理办法》）

企业年金基金财产限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债等金融产品。（2013：扩大到商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货五项投资产品）

投资于银行活期存款、货币市场基金等货币类产品：不得低于企业年金基金财产净值的5％

投资于银行定期存款、国债等固定收益类产品：不得高于企业年金基金财产