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财务管理知识点归纳

一、财务管理概述。

1.财务管理的概念。

-财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

-企业财务活动包括筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动。

-企业财务关系包括企业与投资者、债权人、受资者、债务人、供货商、客户、政府、职工等之间的关系。

2.财务管理的目标。

-利润最大化。

-优点：直接反映企业创造剩余产品的多少，一定程度上反映企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。

-缺点：没有考虑利润实现时间和资金时间价值；没有考虑风险问题；没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；可能导致企业短期财务决策倾向。

-股东财富最大化。

-优点：考虑了风险因素；在一定程度上能避免企业短期行为；对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

-缺点：通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；股价受多种因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况；它强调的更多的是股东利益，对其他相关者的利益重视不够。

-企业价值最大化。

-优点：考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系；将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰。

-缺点：企业的价值过于理论化，不易操作；对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。

3.财务管理的环节。

-财务预测：根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。

-财务决策：指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选出最佳方案的过程。财务决策是财务管理的核心。

-财务预算：是指企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划。

-财务控制：是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。

-财务分析：是指根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。

二、资金时间价值。

1.资金时间价值的概念。

-资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。

-理论上，资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。

2.终值和现值的计算。

-单利。

-单利终值：F=P(1+in)，其中F为终值，P为现值，i为利率，n为计息期数。

-单利现值：P=(F)/(1+in)

-复利。

-复利终值：F=P(1+i)^n，(1+i)^n称为复利终值系数，记为(F/P,i,n)。

-复利现值：P=F(1+i)^-n，(1+i)^-n称为复利现值系数，记为(P/F,i,n)。

-年金。

-普通年金终值：F=A×((1+i)^n-1)/(i)，((1+i)^n-1)/(i)称为普通年金终值系数，记为(F/A,i,n)。

-普通年金现值：P=A×frac{1-(1+i)^-n}{i}，frac{1-(1+i)^-n}{i}称为普通年金现值系数，记为(P/A,i,n)。

-即付年金终值：F=A×[(F/A,i,n+1)-1]

-即付年金现值：P=A×[(P/A,i,n-1)+1]

-递延年金终值：与普通年金终值计算方法相同，F=A×(F/A,i,n)（n为递延年金实际发生的期数）。

-递延年金现值：P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)（m为递延期数，n为递延年金实际发生的期数）或者P=A×[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]

-永续年金现值：P=(A)/(i)

三、风险与收益。

1.资产的收益与收益率。

-资产收益的含义：是指资产的价值在一定时期的增值。

-资产收益率的类型。

-实际收益率：已经实现或者确定可以实现的资产收益率。

-名义收益率：仅指在资产合约上标明的收益率。

-预期收益率：在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。

-必要收益率：也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。

-无风险收益率：是指可以确定可知的无风险资产的收益率，由纯粹利率（资金的时间价值）和通货膨胀补贴两部分组成。

-风险收益率：是指某资产持有者因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益率。

2.风险的衡量。

-概率分布：