信用与利率机制.pptVIP

比较：01法定利率：官方人为决定，更多地体现政策意图，不能较好地反映资金供求02市场利率：利率由市场资金供求决定，较为合理03法定利率低于市场利率：保证政府对资金配置的垄断与控制，低成本地为政府经济建设提供资金支持，将资金低成本地配置到政府偏好的企业（如国有企业）04存款利率(DepositInterestRate)是指客户在银行或其他金融机构存款时所取得的利息与存款额的比率。贷款利率(LendingRate)是指银行和其他金融机构发放贷款时所收取的利息与借贷本金的比率。比较：贷款利率高于存款利率复习思考题：贷款利率为什么必然高于存款利率？（学习完本课程后应该进一步思考的问题，尝试不断补充答案）（3）存款利率与贷款利率银行作为企业的本质：追求利润最大化，贱买贵卖，同时要弥补经营中的费用贷款利率为什么必然高于存款利率？一部分资产处于低利甚至无利状态：现金资产、法定存款准备金、超额存款准备金、应收款项贷款收息率问题：贷款存在风险和损失风险溢价或升水贷款的流动性低于存款的流动性：流动性补偿或溢价或升水浮动利率又称可变利率，是指虽市场利率的变化而定期调整的利息率。固定利率是指利息率在借贷期内不随借贷资金的供求状况而波动的利率。01固定利率：收益与成本固定，融资中的不确定性减弱，促进融资；利率不能随经济形势与资金供求的变动而适时的调整，有可能成为不合理的利率。浮动利率：利率能适应经济形势变化和资金供求的变动而适时地调整；利率波动带来融资中不确定性提高。二者的比较：02（4）浮动利率与固定利率STEP1STEP2STEP3STEP4按金融机构对同类贷款利率制定不同的标准划分一般利率是金融机构按照一般标准发放贷款和吸收存款所执行的利率，主要针对普通客户使用。差别利率是指针对不同的贷款种类和借款对象实行的不同利息率。风险定价优惠利率是指国家通过金融机构对于需要重点扶植或照顾的企业、行业或部门所提供的低于一般贷款利率水平的利率。（5）一般利率、差别利率、优惠利率再贴现率：中心地位，核心和指导作用商业银行利率：基础性利率中央银行再贴现率与商业银行存贷利率拆借利率：弥补临时头寸不足国债利率：长期金融市场中的基础利率拆借利率与国债利率一级市场利率：债券发行时的收益率或利率二级市场利率：债券流通转让时的收益率一级市场利率与二级市场利率贰壹叁3.3.3利率体系现值、终值、贴现与货币的时间价值利率与收益率01023.4利率的计量第三章信用与利率机制（CreditandInterestRate）第三章信用与利率机制本章研究和讲授了信用的产生与发展、信用的四种基本形式，要求在掌握信用概念与形式的基础上，理解发展多种信用形式的必要性和意义；同时本章讲授了讲授了信用工具的概念、种类，要求结合自身实践理解经济生活中使用的种类繁多的信用工具。在此基础上，本章讲授了利率的概念及其种类，从一个新的视角对研究和讲授了利率的计量问题，讲授了利率的决定和影响因素问题和利率的期限结构与风险结构问题。2017信用的产生与发展012018信用形式与信用工具022019利息与利息率032020利率的计量042021利率的决定及影响因素052022利率结构06第三章信用与利率机制信用的解释信用的特征信用的产生信用发展阶段3.1信用的产生与发展信用（Credit）是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿还为条件的价值单方面的转移，是价值运动的特殊形式。基本特征：到期归还和支付利息3.1.1信用的解释1标的为一种所有权与使用权相分离的资金。2以还本付息为条件。3以相互信任为基础。4以收益最大化为目标。5具有特殊的运动形式：双重付出和双重回流。3.1.2信用的特征3.1.3信用的产生

3.1.4信用发展阶段产生：商品或货币在空间和时间上分布的不平衡性。发展阶段：尚未工具化的信用阶段、尚未流动化的信用阶段、流动化的信用阶段、电子化及网络化与信用制度相结合的阶段。信用的主要形式(KindsofCredit)01信用工具（InstrumentofCredit）023.2信用形式与信用工具3.2.1信用的主要形式商业信用（CommercialCredit）01银行信用(Banker’sCredit)02国家信用(FiscalCredit)03消费信用(ConsumptionCredit)04证券信用（SecurityCredit）051.商业信用（CommercialCredit）含义：厂