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2025年期货从业资格之期货基础知识考试题库
第一部分单选题(500题)
1、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者
【答案】：D
2、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（）。
A.公开性
B.预期性
C.连续性
D.权威性
【答案】：A
3、下列属于期货结算机构职能的是（）。
A.管理期货交易所财务
B.担保期货交易履约
C.提供期货交易的场所、设施和服务
D.管理期货公司财务
【答案】：B
4、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。
A.较大
B.较小
C.为零
D.无法确定
【答案】：B
5、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。
A.期货市场亏损50000元
B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨
C.现货市场相当于盈利375000元
D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值
【答案】：B
6、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。
A.1004900元
B.1015000元
C.1010000元
D.1025100元
【答案】：A
7、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（）。
A.+50％
B.-50％
C.-25％
D.+25％
【答案】：B
8、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）
A.实际期指高于无套利区间的下界
B.实际期指低于无套利区间的上界
C.实际期指低于无套利区间的下界
D.实际期指处于无套利区间
【答案】：C
9、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。
A.投机性
B.跨市套利
C.跨期套利
D.现货
【答案】：A
10、看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。
A.和
B.差
C.积
D.商
【答案】：B
11、期转现交易的基本流程不包括（）。
A.寻找交易对手
B.交易所核准
C.纳税
D.董事长签字
【答案】：D
12、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.无规律
【答案】：B
13、交易者在1520点卖出4张SP500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。
A.盈利7500
B.亏损7500
C.盈利30000
D.亏损30000
【答案】：C
14、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。
A.股指期货
B.利率期货
C.股票期货
D.外汇期货
【答案】：D
15、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从98-175跌至97-020，则表示合约价值下跌了（）美元。
A.1000
B.1250
C.1484.38
D.1496.38
【答案】：C
16、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。
A.5美元
B.0
C.-30美元
D.-35美元
【答案】：B
17、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。
A.45000
B.50000
C.82725
D.150000
【答案】：A
18、在流动性不好的市场，冲击成本往往会（）。
A.比较大
B.和平时相等
C.比较小
D.不确定
【答案】：A
19、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57
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