2024AI PC（手机）优势、投资机会及产业链相关标的分析报告.pdf

2023年深度行业分析研究报告

目录

一、PC/手机发展史及AIPC/手机必要性的探讨7

PC发展史：图形用户界面与鼠标驱动开启生产工具可能，迅驰时刻突破移动限制

手机发展史梳理：无线手机诞生，历经1G到2G，模拟信号到数字信号的发展

手机发展史梳理：iPhone开启智能手机新时代，移动互联网方兴未艾

AIPC/手机作为端侧相较于云端能够解决数据安全、延迟等问题

AIPC/手机作为去中心化的服务模式能够帮助云端分担算力成本

各大厂商相继布局，AI终端浪潮蓄势待发，多款产品有望2024年上线

AIPC或成为更高效的生产力工具，AI手机或进化为用户人格化的智能助理

基于渗透率对AIPC出货量及增量收入空间的测算

二、从硬件角度看AIPC/手机潜在的投资机会16

CPU架构：ARM与X86之争

GPU发展史：诞生于专用性需求，作为辅助处理器执行并行计算任务

2023年NVIDIA桌面专业级GPU一览

NPU：诞生于神经网络计算的需求，相较于GPU同时兼顾专用性和能耗比

不同于GPU与CPU的频繁交互，NPU加速神经网络计算效率更高

手机端：处理器高度集成，在现有制程工艺下加入NPU或须在性能释放上做出让步

手机端：处理器高度集成，在现有制程工艺下加入NPU或须在性能释放上做出让步（续）

骁龙8Gen3让手机运行大模型提速，骁龙XElite助力高通切入AIPC赛道

Intel发布首款集成式NPU，MeteorLake架构或带领数亿台PC进入AI时代

NPU处理人工智能任务具有低功耗高效率优势，三颗U协同助力优化PCAI加速

PC搭载NPU成为AIPC时代开启的重要标志，叠加Windows系统迭代或将带来换机潮

目前端侧芯片算力对推理任务支持度的测算：文本类型任务

目前端侧芯片算力对推理任务支持度的测算：图像类型任务

相较于算力，未来PC和手机端搭载高规格模型最大的挑战或来自于内存

为支持端侧运行高规格大模型，AIPC的散热模组可能会迎来重构

5

目录

大模型在端侧落地或使AIPC/手机厂商成为这一服务模式下的流量入口

三、AIPC/手机产业链相关标的33

联想集团：率先推出首款AIPC概念机，预计将于2024年下半年推出

联想集团：发布AIPhone和功能性产品AITwin，后者同时赋能个人与企业用户

vivo：蓝科技+6nm自研影像芯片V3+联发科天玑9300助力打造AI手机X100系列

小米：计划在终端接入轻量化本地大模型，与WPSAI达成深度合作

谷歌：正式发布Pixel8及Pixel8Pro手机，在Android14上推出AI功能

Humane：推出专为与大语言模型交互而生的新式可穿戴设备AIPin

AIPC/手机产业链相关标的40

行业评级投资建议风险提示

6

一、PC/手机发展史及AIPC/手机必要性的探讨