投资银行的证券交易业务.ppt

三、证券自营业务的条件我国综合类证券公司欲取得证券自营业务的资格，应当同时具备如下条件：证券专营机构具有不低于2000万元人民币的净资产，证券兼营机构具有不低于2000万元人民币的证券营运资金。证券专营机构具有不低于1000万元人民币的净资本，证券兼营机构具有不低于1000万元人民币的净营运资金。净资本=净资产-（固定资产净值+长期投资）×30%-无形资产及递延资产-提取的损失准备金-证监会认定的其他长期性或高风险资产净证券营运资金是指证券兼营机构专门用于证券业务的具有高流动性的资金。（3）2/3以上的高级管理人员和主要业务人员获得证监会颁发的《证券业从业人员资格证书》，在取得《证券业从业人员资格证书》前，应当具备下列条件：高级管理人员具备必要的证券、金融、法律等有关知识，近两年内没有严重违法违规行为，其中2/3以上具有两年以上证券业务或三年以上金融业务工作经历。主要业务人员熟悉有关的业务规则及业务操作程序，近两年内没有严重违法违规行为，其中2/3以上具有两年以上证券业务或三年以上金融业务的工作经历。（4）证券经营机构在近一年内没有严重违法违规行为或在近两年内没有受到根据有关规定取消证券自营业务资格的处罚。第四章投资银行的证券交易业务第一节证券交易的基本原理证券交易市场的概念证券交易市场也称二级市场、次级市场或流通市场，是指对已经发行上市的证券进行买卖、转让所形成的市场。证券交易市场的构成证券交易所市场概念证券交易所市场，也称场内市场，是有组织的、专门进行证券集中买卖交易的固定场所，有固定的交易时间，它是证券交易市场的核心。STEP3STEP2STEP1它本身不持有证券、也不进行证券的买卖、更不决定证券的交易价格；它只是为交易双方的成交创造、提供条件，并对双方进行监督。在证券交易所交易的情况下，交易地点是固定的，即在交易所的交易厅中进行；进场参加的机构是固定的，即交易所的会员。2.证券交易所市场的特点：3.证券交易所市场的组织形式会员制证券交易所会员制交易所是指交易所是由具有会员资格的券商所组成的、不以营利为目的，会员自治自律、自我管理，共同出资组建的交易所。其组织结构为：会员大会、理事会和专门委员会所组成。公司制证券交易所公司制交易所是以股份有限公司形式设立的，以营利为目的的法人实体。提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请并安排证券上市；组织并监督证券交易；管理和公布市场信息。4.证券交易所的基本职责（二）证券的场外交易市场1.概念：证券的场外交易市场，也称“柜台市场”或“店头市场”，它是指在证券交易所外由买卖双方当面议价成交的市场。2.证券发行后不在交易所挂牌上市的原因：（1）达不到交易所挂牌上市的要求；（2）不愿意受到交易所严格的信息披露制度等的限制；（3）场外交易手续费低廉而且可以协商，交易的灵活性较大。3.证券的场外交易市场的类型（1）柜台市场主要是配合不能或不愿在交易所上市的公司的证券交易而设立。在交易中采取议价的方式，只能进行即期证券交易。（2）第三市场它实际上是“已上市证券的场外交易市场”，为大宗证券的议价交易而设。交易对象是在交易所挂牌的证券，主要通过交易所会员进行。（3）第四市场是投资者和证券资产持有者绕开通常的证券经纪人，相互之间利用计算机网络进行大宗证券的交易的场外交易市场。三、证券交易的方式三、证券交易的方式1.按证券交易完成的交割期限（1）现货交易；（2）远期交易；（3）期货交易；（4）期权交易。2.按证券交易价格形成的方式（1）做市商交易；（2）议价交易；（3）竞价交易。3.按证券交易付款资金的来源（1）现金交易；（2）保证金交易。4.按证券交易场所的不同（1）场内交易；（2）场外交易。5.按达成交易的方式不同（1）直接交易；（2）间接交易。01020304投资银行在证券交易中的作用证券经纪商证券自营商证券做市商第二节投资银行的证券经纪业务一、证券经纪业务的概念和特征证券经纪业务的概念证券经纪业务是指证券公司通过设立证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。证券经纪业务的特征：对象的广泛性和多变性