上市公司财务舞弊案例分析——以“紫鑫药业”为例-于刚.pdfVIP

CKYJ会计实务

上市公司财务舞弊案例分析

———以“紫鑫药业”为例

■/于刚夏林

摘要：文章以紫鑫药业为例，分析其财务舞弊的经过及识别方法，并对其舞弊手段进行梳理，最后从完善相关法律法规、

强化公司内部建设、加大监管与处罚力度以及推进全社会的诚信建设四个方面提出防范上市公司财务舞弊的对策建议。

关键词：财务舞弊舞弊识别舞弊手段

一、财务舞弊及其识别不会很大。通过剔除利润总额中的营业利润，可以有效识别

财务报表是上市公司对外展现自己业绩的途径，也是广其通过资产重组、政府补助等不可持续的方式获得的异常利

大投资者进行投资决策的必要参考依据。为了吸引投资者的润，从而真实还原公司的营业状况。

眼球，上市公司管理层、员工或者第三方通常会通过违规关（四）营业收入分析法

联交易、虚增资产、虚增利润等舞弊手段来美化财务报表。现即通过将营业收入增长率与行业增长率进行比较来识

实中通常可以采用市场价格估算法、关联交易剔除法、异常别舞弊。对于一个公司而言，如果其营业收入增长率明显大

利润剔除法、营业收入分析法、盈余现金比率法等多种方法于行业平均增长率，并且较历史增长率也有明显的增长，则

综合分析以确定财务舞弊迹象。公司可能存在营业收入舞弊。用这种方法可以及时发现公司

（一）市场价格估算法关联方舞弊中没有充分披露的关联方交易，这也是审计实质

即通过对上市公司实际交易的价格和市场价格进行比性分析程序中常用的方法。

较，来判断其交易价格是否合理，主要适用于识别资产重组（五）盈余现金比率法

和关联方交易过程中的财务舞弊。如果价格差异较大且没有即现金流量分析法，主要是通过计算经营活动的现金流

合理的理由，则很可能说明公司利用该笔交易进行了舞弊。量占净利润的比例来确定公司是否存在财务舞弊。如果该比

（二）关联交易剔除法率接近于，表明公司的现金流与利润是同步的，则公司虚构

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我国允许上市公司进行关联方交易，但对于大额的关联收入和利润的可能性很小。如果公司的利润和现金流差别很

方交易，要经过独立董事同意并且符合公司章程和《公司法》大，极端情况下其利润表现良好，而其现金流为负，则很可能

的要求。如果上市公司进行了重大关联方交易，在相关法律公司利润表所表现的经营状况是虚假的，极有可能存在舞

法规规定的范围内公司应在其财务报表附注中进行充分披弊。

露。倘若发现上市公司披露的关联方交易占公司的交易份额二、紫鑫药业财务舞弊案例分析

比例很大，并且不具有持续性，则该公司很可能进行了不正（一）舞弊事件经过

当的关联方交易。紫鑫药业是一家主要从事药用动植物种养殖、生产与销

（三）异常利润剔除法售，产品以治疗心脑血管、消化系统疾病和骨伤类为主的高

主要是通过比较营业利润而不是利润总额来识别公司科技上市公司。年月日，上海证券报记者发表的《自

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是否发生了舞弊。对于正常公司而言，其利润总额与营业利导自演上下游客户，紫鑫药业炮制惊天骗局》一文彻