《远期交易》课件.pptVIP

*******************远期交易远期交易是一种金融衍生品，允许双方在未来某个日期以预先确定的价格买卖特定资产。远期交易通常用于对冲风险，例如汇率风险或利率风险。远期交易概述11.定义远期交易是指交易双方约定在未来某个特定日期以特定价格买卖某种资产的交易。22.特点远期交易是场外交易，交易双方可以根据自己的需求定制交易条款，且没有标准化合约。33.目的远期交易的主要目的是锁定未来某个特定日期的资产价格，以规避价格波动的风险。44.参与者参与远期交易的通常是企业、金融机构或个人投资者，他们希望通过远期交易来管理风险或获得投资收益。远期交易的特点定制化远期交易可根据交易双方的特定需求进行定制，例如交易标的、交割日期和价格等。灵活性远期交易不受交易所交易时间的限制，可以根据市场情况进行灵活的交易。风险管理工具远期交易可以帮助企业锁定未来的价格，降低价格波动带来的风险。非标准化远期交易不受交易所规则的约束，交易条款可以由双方自由协商。远期交易的价格确定协商确定买卖双方通过协商确定远期合约的价格，这通常是根据当时的市场情况以及对未来价格的预期来进行的。参考价格可以参考现货市场的价格、期货市场的价格、利率水平、汇率水平等。市场供求远期交易的价格也受到市场供求关系的影响，例如，如果供过于求，远期价格可能会下降。风险溢价远期交易的价格通常会包含一定的风险溢价，以补偿交易双方承担的风险。远期交易的作用风险管理工具远期交易可以帮助企业锁定未来某个时间点的价格，从而降低价格波动风险，提高经营效益。例如，一家企业可以与供应商签订远期合约，锁定未来购买原材料的价格。价格发现机制远期交易市场可以反映市场对未来价格的预期，为市场参与者提供参考价格，促进市场价格的发现和形成。远期交易的风险市场风险市场价格波动会影响远期交易的盈利能力。信用风险交易对手违约或无法履行合同义务，导致交易损失。流动性风险交易难以平仓或需要付出高昂代价才能退出交易。操作风险交易过程中出现人为错误或系统故障，导致交易损失。远期交易的应用场景商品交易锁定未来某个时间点的商品价格，例如石油、金属、农产品等。货币兑换锁定未来某个时间点的汇率，例如美元兑人民币。利率锁定未来某个时间点的利率，例如固定收益证券的利率。套期保值降低未来价格波动风险，例如出口商锁定出口商品价格。场内远期交易交易所场内远期交易通常在交易所进行。标准化合同交易所会制定标准化的合约条款，例如标的资产、交割日期、结算方式等。透明度高交易所会公开交易价格和交易量，提高市场透明度。流动性强交易所的参与者众多，有利于提高市场流动性。场外远期交易灵活性场外远期交易可以根据交易双方的需求，定制交易条款，例如交易标的、交割时间、结算方式等。私密性交易条款仅对交易双方可见，无需公开披露，适合需要保密的交易。定制化场外远期交易可以满足客户的特殊需求，例如交易规模、交易时间等。复杂性场外远期交易的交易条款比较复杂，需要专业人士进行交易。远期交易合同的主要条款1标的资产指明交易的具体商品或金融资产，例如黄金、外汇或股票。2交易数量明确规定交易的商品或金融资产的数量，例如1000盎司黄金。3交割日期确定交易双方在未来某个日期进行实际交割的日期。4交割价格双方在合同签署时约定的商品或金融资产的价格。远期交易的保证金远期交易的保证金是指交易双方为了确保合约的履行，在签订合同时，双方约定的一种担保机制。保证金可以是现金，也可以是其他可接受的抵押品。保证金的金额通常取决于交易的金额和交易标的物的波动性，以及交易双方的信用状况。如果交易标的物的价格波动较大，则保证金的金额也相应较高。保证金的用途是，如果一方违反合约，另一方可以从保证金中扣取相应的损失，以弥补自身的损失。如果交易双方都履行了合约，则保证金会在合约到期时返还。保证金制度的目的是，降低交易双方的风险，确保合约的顺利履行。保证金的存在，可以使交易双方更加放心，因为他们知道，如果对方违反合约，自己可以从保证金中获得补偿。远期交易的交割1确定交割日期合约双方在签订合同时确定具体的交割日期。2选择交割方式可以是实物交割或现金交割。3履行交割义务卖方在交割日期将标的资产交付买方，买方支付货款。远期交易的交割是合约双方履行交易义务的关键环节。远期交易的清算远期交易的清算是指在远期合约到期日，交易双方根据合约条款进行结算的过程。1确定结算价格根据合约条款，确定远期合约的结算价格。2计算结算金额根据结算价格和合约数量，计算出结算金额。