2025年基金科目二《证券投资基金基础知识》真题测试十 .pdfVIP

士不可以不弘毅，任重而道远。仁以为己任，不亦重乎?死而后已，不亦远乎?——《论语》

1、关于被动投资，以下表述错误的是（）。

A.通过跟踪指数获得基准指数的回报

B.被动投资的目标是获得较小的恒定超额收益

C.投资经理不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势

D.投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

答案：B；《证券投资基金》教材上册P386

【解析】被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。在此策略下，投资经

理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票；也不会试图利用技术分析或者数量方

法预测市场的总体走势，并根据市场走势相应地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得

基准指数的回报。

2、跟踪误差产生的原因，不包括（）。

A.复制误差

B.指数调整

C.各项费用

D.现金留存

答案：B；《证券投资基金》教材上册P391-392

【解析】跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构

会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导

致实际的投资仓位不到100%，与计算的指数产生偏离；③各项费用，基金运行有管理费、

托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本，费用越

高，跟踪误差就会越大；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产

生影响。

3、关于被动投资与跟踪误差，以下表述错误的是（）。

A.被动投资执行的越差，跟踪误差越小

B.被动投资构建的组合与目标指数相比跟踪误差尽可能小

C.被动投资试图复制某一业绩基准即指数的收益和风险

D.跟踪误差主要衡量一个股票组合相对于基准组合的偏离程度

答案：A；《证券投资基金》教材上册P391

【解析】对于目标就是复制某指数的被动型投资策略（如指数基金）来说，由于跟踪偏离度

在理论上应该为零，因此跟踪误差理论上也为零。所以被动投资执行的越好，跟踪误差越小。

4、采用被动投资策略的投资管理人（）。

A.时常预测市场证券，并根据时常走势调整股票组合

B.尝试利用基本面分析找出被高估或低估的股票

C.尽量减少不必要的交易成本

D.相信系统性跑赢市场是可能的

答案：C；《证券投资基金》教材上册P386

【解析】被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。在此策略下，投资经

理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票；也不会试图利用技术分析或者数量方

法预测市场的总体走势，并根据市场走势相应地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得

基准指数的回报。相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠

百川东到海，何时复西归?少壮不努力，老大徒伤悲。——汉乐府

一时的运气战胜市场之外。但这并不意味着投资者应该回避股市，而是应该追求被动投资策

略，即复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。在市场定价有效的前提下，

想要提高收益，最佳的选择是被动投资策略，任何主动投资策略都将导致不必要的交易成本。

5、会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括（）。

I.现金留存

Ⅱ.基金管理费

Ⅲ.证券交易产生的佣金

Ⅳ.证券交易产生的印花税

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

答案：B；《证券投资基金》教材上册P391-392

【解析】跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构

会带来结构性偏离