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经济物理学专题

编者按金融活动高度发达的现代市场经济,在经济全球化和经济一体化的进程中,不仅存在着产能过剩、需求不足的经济危机,而且存在着金融信贷行为失控、新金融工具使用过度、资本市场投机过度而监管机制不健全引发的金融危机.过去的两年多以来,由美国次级房贷危机作为导火索引发的一系列的金融风暴席卷全球,并愈演愈烈,其影响的深度和广度至今仍无法准确评估.许多银行、投资基金等金融机构、乃至一些国家和地区的整体金融体系深陷泡沫经济的泥潭,一时难以脱身.包括美国、欧盟、英国、澳大利亚、日本等多数发达国家及中国、巴西、印度、俄罗斯等新兴市场经济体在内的全球实体经济都遭受不同程度的打击.各国政府和世界金融组织不断推出各种货币政策、金融政策和财政政策,借以应对目前的危局.

物理学是通过物理实验对物质运动变化的现象进行归纳演绎,总结其规律而后再通过实验进行检验的一门实验科学.经济物理学是利用统计物理、复杂系统理论等概念和方法研究经济活动的机制、理解并预测市场行为,是一门新兴的交叉学科.狭义上讲,特别针对金融活动的研究可以被称为金融物理学.物理学家在市场经济的许多领域发挥出越来越大的作用.华尔街上有很多物理学博士,已经对金融风险管理、银行信用指数、金融资产定价等实务界产生了重要影响.例如,传统经济理论并无框架可以解释市场的风暴行为,而金融物理学家则从唯象角度,试图阐述市场运行机制,理解并预测市场行为.在当前全球金融海啸背景下,金融物理学将大有可为.从更广泛的意义上讲,针对社会现象乃至虚拟网络等为研究对象的物理学框架下的交叉学科可以称之为社会物理学.其实,早期的社会学本质上就是社会的物理学.值得提出的是,经济学和社会学研究中的许多概念,如弹性、杠杆原理、张力等,本身就是起源于物理学中的相同的概念的.

近三十年来,我国经济进入快速增长期.可以说,具有中国特色的社会主义市场经济已经成为一个重要的和有差异性的市场经济的实验平台.可喜的是,不仅许多国际与国内金融机构逐步加大力度引入物理人才加盟,而且一些综合性高等学校已经开始尝试设置经济物理学本科或本科以上的有关专业或方向,以满足未来社会在更广泛的层面上对有关复合型物理人才的需求.本期和下期发表的经济物理学专题文章,通过介绍经济物理学、社会物理学等基本概念和研究领域,提供一些研究实例,反映当前的一些研究热点,旨在提供读者一些基本的资料和研究思路.

金融风险管理与物理学家*

李红刚t张钰

(北京师范大学管理学院系统科学系北京100875)

摘要作为经济物理学的一个重要专题,文章简要介绍了金融风险管理的基本框架和主要内容,包括风险界定、

风险来源、风险度量、风险处置等.特别地,展示了物理学在金融风险管理中的可能应用,讨论了物理学家对金融风险管理可能做出的贡献.

关键词金融风险管理,经济物理学,综述

Financialriskmanagementandphysicists

LIHong-GangtZHANGYu

(DepartmentofSystemsScienceSchoolofManagement,BeijingNormalUniversity,Beijing100875,China)

AbstractAgeneraloutlineoffinancialriskmanagement,animportanttopicineconophysics,ispresen-ted,includingmainissuessuchasthedefinition,resources,measurementandtreatmentofrisk.Inparticu-lar,variouspossibleapplicationsofphysicsinfinancialriskmanagementareidentified,andthepossiblecontributionsthatphysicistscanmaketofinancialriskmanagementarediscussed.

Keywordsfinancialriskmanagement,econophysics,review