《康师傅价值评估》课件.pptVIP

*****************公司概况公司名称康师傅控股有限公司成立时间1992年总部地点中国台湾台北主要业务方便面、饮料、糕点、方便食品等行业发展概况中国方便面行业经历了快速发展阶段，但近年来增速放缓。消费升级和健康饮食理念的兴起，对传统方便面行业提出了新的挑战。康师傅作为行业龙头企业，积极应对市场变化，不断推出新产品、新口味，并加大营销力度，以提升品牌竞争力。财务分析指标202220212020营业收入（亿元）900800700净利润（亿元）504030资产总计（亿元）1000900800负债总计（亿元）500450400收益分析100B营收康师傅2022年营收规模10B净利润康师傅2022年净利润20%毛利率康师傅2022年毛利率资产结构分析固定资产流动资产康师傅资产结构以流动资产为主，占比70%，表明公司经营以快周转为主，经营模式灵活。资本结构分析权益资本债务资本康师傅的资本结构以权益资本为主，占比60%，表明公司更加注重稳健经营，降低财务风险。负债结构分析指标20222021短期借款100亿80亿长期借款200亿150亿应付账款50亿40亿其他应付款30亿20亿现金流分析10B营业收入4B净利润2B自由现金流康师傅近年来营业收入稳定增长，净利润水平较高，自由现金流充足，未来发展潜力巨大。成长性分析10%营业收入增长近年来康师傅的营业收入持续稳定增长，主要得益于市场份额的提升和新产品的推出。5%净利润增长净利润增长主要得益于成本控制和运营效率的提升。20%投资回报率康师傅的投资回报率一直保持在较高水平，表明其投资策略和运营管理的有效性。盈利能力分析毛利率净利率康师傅的盈利能力近年来呈现稳步提升趋势。偿债能力分析指标2022年2021年流动比率1.21.1速动比率1.00.9资产负债率50%52%利息保障倍数5.04.5现金流量比率1.51.4营运能力分析指标2022年2021年2020年存货周转率9.5次9.2次8.8次应收账款周转率12.1次11.8次11.5次总资产周转率0.75次0.73次0.71次股东权益分析100B总股本康师傅拥有庞大的股东基础，总股本规模为1000亿。10%净资产收益率康师傅的净资产收益率保持稳定，近年平均在10%左右。50%股利支付率康师傅一直致力于回馈股东，股利支付率保持在50%以上。投资价值分析公司成长性康师傅拥有庞大的市场份额和良好的品牌声誉，未来仍有较大的增长空间。盈利能力公司具备稳定的盈利能力，近年来利润率保持在较高水平，未来有望继续提升。偿债能力公司拥有良好的偿债能力，资产负债率较低，财务风险较小。公司估值1市场估值法基于市场上同类公司的估值水平，对目标公司进行估值。2收益估值法通过预测公司的未来收益，并根据一定的折现率，计算出公司的价值。3折现现金流法将公司未来的现金流折现到现在的价值，以此来估值。4资产基础法根据公司的资产价值，并参考市场价格，计算出公司的价值。5比较公司法通过与同行业可比公司进行比较，对目标公司进行估值。市场估值法市盈率衡量公司市值与其每股收益之间的关系，可以反映投资者对公司未来盈利能力的预期。市净率衡量公司市值与其每股净资产之间的关系，可以反映投资者对公司资产的估值水平。企业价值倍数衡量公司企业价值与其息税前利润之间的关系，可以反映投资者对公司整体盈利能力的预期。收益估值法预测未来现金流基于历史财务数据，对康师傅未来几年的营业收入、利润率等进行预测。折现现金流将预测的未来现金流折现回现在，得到企业的价值。折现现金流法预测未来现金流对公司未来若干年的营业现金流量进行预测，并考虑时间价值。折现率确定选择合适的折现率，反映资金的时间价值和风险。计算现值将未来现金流折现到现在的价值，即为公司的价值。资产基础法评估基础该方法基于公司的可识别资产的公允价值，并考虑无形资产的价值。适用范围适用于资产密集型企业，例如制造业和房地产行业。计算方法将公司所有资产的公允价值加总，并减去负债，以确定公司价值。比较公司法主要竞争对手例如统一、娃哈哈、农夫山泉等财务指标对比收入增长率、毛利率、净利率等估值指标对比市盈率、市净率、EV/EBITDA等重要参数分析RevenueProfitMargin康师傅近年来的营收增长稳健，利润率也在逐