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证券法律制度--中级会计师辅导《经济法》第四章讲义4

一、证券法律制度概述

证券法律制度是维护证券市场秩序、保护投资者权益、促进资本市场健康发展的基石。我国证券法律制度始于20世纪90年代初，随着市场的发展不断完善。截至2021年，我国已形成以《中华人民共和国证券法》为核心，包括《公司法》、《证券投资基金法》、《上市公司信息披露管理办法》等一系列法律法规在内的较为完善的证券法律体系。

证券法律制度的主要内容包括证券发行、证券交易、证券监管和法律责任等方面。在证券发行方面，法律对发行人的信息披露、发行条件、发行程序等方面做了严格规定，确保发行信息的真实、准确、完整。例如，根据《公司法》的规定，股份有限公司发行股票应当向国务院证券监督管理机构提出申请，并提交相关文件，如公司章程、发起人协议等。近年来，我国证券发行市场发展迅速，2020年股票市场融资总额达到2.8万亿元，同比增长50%。

证券交易法律制度旨在规范证券交易行为，保障交易公平、公正。法律规定了证券交易的市场主体、交易规则、信息披露等要求。例如，《中华人民共和国证券法》明确规定，证券交易应当在依法设立的证券交易所进行，禁止任何单位和个人非法从事证券交易活动。此外，证券公司、基金管理公司等证券服务机构也受到严格监管，确保其业务活动符合法律法规要求。在证券交易监管方面，我国设立了专门的证券监督管理机构，如中国证监会，负责对证券市场进行日常监管和执法检查。以2021年为例，中国证监会共查处各类违法违规案件1200余件，罚款金额超过10亿元。

证券法律制度中的法律责任规定，对违反证券法律法规的行为给予严厉的法律制裁。根据《中华人民共和国证券法》的规定，违反证券法律法规的行为包括虚假陈述、内幕交易、操纵市场等，对于这些违法行为，监管部门可以采取罚款、责令改正、暂停或者撤销证券从业资格等处罚措施。以2019年的一起典型案件为例，某上市公司因发布虚假信息，被中国证监会罚款2000万元，并对相关责任人进行行政处罚。这些案例充分体现了证券法律制度在维护市场秩序、保护投资者权益方面的重要作用。

二、证券发行与交易的法律规定

(1)证券发行法律规定了发行主体资格、发行程序、信息披露等关键环节。发行人需满足一定的条件，如财务状况良好、经营稳定等，方可发行证券。发行过程中，发行人必须向投资者披露真实、准确、完整的信息，包括但不限于公司基本情况、财务报表、风险因素等。如2018年，某互联网公司因未按规定披露重要信息，被监管部门责令改正并处以罚款。

(2)证券交易法律规定了交易市场、交易规则和交易主体。我国证券交易市场主要由证券交易所组成，交易规则包括交易时间、交易价格、交易量等。交易主体包括证券公司、基金管理公司、投资者等。法律规定，证券交易必须遵循公平、公正、公开的原则，禁止内幕交易、操纵市场等违法行为。例如，2020年，某上市公司因涉嫌内幕交易，被监管部门调查并处以巨额罚款。

(3)证券信息披露法律规定了信息披露的主体、内容、时间等要求。上市公司、债券发行人等必须定期披露财务报表、经营情况等，保证信息披露的真实性、准确性和完整性。信息披露不仅限于定期报告，还包括临时公告、重大事项公告等。如2021年，某上市公司因未及时披露重大事项，被监管部门处以警告并罚款。这些法律规定旨在保护投资者权益，维护证券市场秩序。

三、证券监管与法律责任

(1)证券监管机构如中国证监会负责监督证券市场的运行，确保市场秩序稳定。监管范围包括对证券公司、基金管理公司、证券服务机构等市场主体的监管，以及对证券发行、交易、信息披露等环节的监管。监管手段包括日常检查、现场检查、调查取证等。例如，2019年，中国证监会针对某证券公司涉嫌违法违规行为进行了立案调查，并对其进行了处罚。

(2)法律责任方面，对于违反证券法律法规的行为，监管部门会依法进行处罚。处罚措施包括罚款、没收违法所得、暂停或者撤销相关业务许可、责令改正等。在严重情况下，违法行为人可能会被追究刑事责任。如2020年，某上市公司因涉嫌内幕交易，公司负责人被判处有期徒刑，并处以罚金。

(3)法律责任还包括对投资者的保护。当投资者因证券市场违法违规行为遭受损失时，可以通过民事诉讼等方式寻求救济。法律规定，投资者有权要求违法者赔偿损失。此外，监管部门还设立了投资者保护基金，用于赔偿因证券市场违法违规行为遭受损失的投资者。例如，2018年，投资者保护基金对一起因虚假陈述导致的投资者损失案件进行了赔偿。