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货币银行学讲义易纲

第一章货币银行学概述

(1)货币银行学作为一门研究货币、信用、银行等金融活动及其运行规律的学科，在经济发展中扮演着至关重要的角色。根据国际货币基金组织（IMF）的数据，截至2021年，全球货币供应量已超过80万亿美元，这一数字反映了货币在现代社会经济活动中的巨大影响。以我国为例，近年来，随着金融市场的不断深化，货币供应量逐年增长，2020年末，我国广义货币M2余额达到了219.38万亿元，同比增长8.1%。这一增长趋势不仅推动了实体经济的发展，也带来了金融创新的繁荣。

(2)货币银行学的核心内容包括货币需求、货币供给、货币政策以及金融监管等。货币需求方面，根据美联储的研究，影响货币需求的因素主要包括收入水平、利率水平、通货膨胀预期等。例如，当利率上升时，消费者和企业的借贷成本增加，从而降低对货币的需求。在我国，近年来随着收入水平的提高，居民消费需求持续增长，推动了货币需求的稳定增长。

(3)货币政策是中央银行运用货币工具对经济进行调控的重要手段。以美国为例，美联储通过调整联邦基金利率来影响整个经济的信贷成本和经济增长。近年来，美联储多次加息，以应对通货膨胀压力。在我国，中国人民银行通过公开市场操作、存款准备金率等手段，实施稳健的货币政策，以维护经济金融稳定。例如，在2020年新冠疫情爆发初期，中国人民银行迅速降准，释放了约1.2万亿元的长期资金，有效支持了实体经济的恢复和发展。

第二章货币需求与供给

(1)货币需求是经济主体为了满足交易、预防、投机等目的而持有货币的需求。在现代经济中，货币需求理论主要包括凯恩斯的交易需求理论、预防需求理论和投机需求理论。交易需求理论认为，人们持有货币是为了进行日常交易，这一需求与收入水平正相关；预防需求理论则强调，人们持有货币是为了应对不确定的未来支出，这一需求与不确定性程度正相关；投机需求理论则认为，人们持有货币是为了在利率变动时进行投机，这一需求与利率预期和不确定性相关。以我国为例，近年来，随着居民收入水平的不断提高，交易需求逐渐稳定，而预防需求和投机需求则随着金融市场的完善和利率市场化进程的推进而发生变化。

(2)货币供给是中央银行通过货币政策工具创造和提供的货币总量。货币供给量的大小直接影响着经济中的货币流通速度和通货膨胀水平。根据货币数量论，货币供给量与价格水平成正比，与实际产出成反比。在货币供给管理方面，中央银行主要采用存款准备金率、再贷款、公开市场操作等手段。以美国为例，美联储通过调整存款准备金率和再贴现率来控制货币供给量。在我国，中国人民银行通过公开市场操作、调整存款准备金率等手段，灵活调节货币供应量，以维护经济金融稳定。例如，在2018年，为了应对经济增长放缓和外部环境不确定性，中国人民银行降低了存款准备金率，释放了约1.5万亿元的长期资金，有效支持了实体经济的发展。

(3)货币需求与供给之间的平衡是宏观经济稳定的关键。当货币需求大于货币供给时，可能导致通货膨胀；反之，当货币需求小于货币供给时，可能导致通货紧缩。为了实现货币需求与供给的平衡，中央银行需要根据经济形势和金融市场的变化，适时调整货币政策。例如，在2020年新冠疫情爆发后，我国经济受到严重冲击，为了稳定经济，中国人民银行采取了降准、降息等一系列措施，有效缓解了企业融资难、融资贵的问题，促进了经济的稳步复苏。此外，中央银行还通过加强金融监管，防范金融风险，维护金融市场的稳定，为货币需求与供给的平衡提供有力保障。

第三章货币政策与金融监管

(1)货币政策是中央银行通过调整货币供应量、利率水平和金融市场操作等手段，以达到控制通货膨胀、促进经济增长和保持金融稳定的目标。在现代经济中，货币政策通常分为宽松的货币政策、紧缩的货币政策和中性货币政策。以美国为例，在2008年金融危机期间，美联储采取了量化宽松政策，通过购买大量国债和抵押贷款支持证券，有效刺激了经济增长。在我国，货币政策也经历了多次调整，如在2015年股市异常波动时，中国人民银行实施了降准、降息等宽松政策，以稳定经济。

(2)金融监管是指监管机构对金融市场、金融机构和金融活动的监督和管理，以确保金融体系的稳定和安全。金融监管的主要内容包括市场准入监管、业务行为监管、风险管理和危机处理。例如，在金融创新快速发展的背景下，我国监管部门加强了对互联网金融、私募基金等新兴金融领域的监管，以防范金融风险。同时，监管部门还通过建立健全法律法规体系，规范金融机构的经营行为，保护投资者权益。

(3)货币政策和金融监管的有效配合对于维护金融稳定至关重要。在实践中，中央银行和监管机构需要密切协作，共同应对各种金融风险。例如，在2017年，我国监管部门联合开展“三去一降一补”行动，即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，以解决经济