金融工程季度报告-公募基金2024年四季报分析：加仓科技减仓周期，港股配置权重持续提升.pdf

证券研究报告

内容目录

基金仓位监控4

基金持股集中度监控5

板块、行业以及个股配置监控7

板块配置权重7

行业配置权重8

个股配置权重10

绩优基金及百亿规模基金行业配置11

风险提示12

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图表目录

图1：普通股票以及偏股混合基金仓位历史走势4

图2：普通股票以及偏股混合基金港股仓位变化5

图3：普通股票以及偏股混合基金配置港股基金数量5

图4：持股集中度以及持股数量变化6

图5：不同规模基金数量占比变化6

图6：各市场板块配置权重历史走势图7

图7：各行业板块配置权重历史走势图8

图8：2024Q4各行业配置权重以及历史走势9

图9：2024Q4公募基金港股行业配置权重以及历史走势10

表1：公募基金个股配置绝对市值与配置市值比最高20只股票10

表2：2024Q4个股主动加减仓前20只股票11

表3：绩优基金以及百亿规模基金行业配置信息12

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随着基金定期报告的披露，基金产品的相关信息也会随之被投资者所知悉。本文

对全市场普通股票型基金、偏股混合型基金以及灵活配置型基金（以下简称主动

权益基金）的定期报告进行监控跟踪，从基金仓位变化、港股配置、市场板块及

行业板块配置、行业配置以及个股配置的角度进行统计与分析。同时，我们还针

对市场上投资者关注较多的绩优基金以及百亿规模基金的行业配置情况进行统计。

目的是对主动权益基金的交易行为以及市场关注热点进行多个维度的跟踪和梳理。

基金仓位监控

在跟踪基金仓位变化时，由于2015年四季度以前股票型基金仓位规定下限为

60%，在这之后规定为80%。因此考察普通股票以及偏股混合两种类型基金的仓

位变化更具参考意义。

具体仓位以及各类型基金数量（只统计初始基金）如图1：

图1：普通股票以及偏股混合基金仓位历史走势

资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理

经统计，普通股票型基金仓位中位数为90.68%，偏股混合型基金仓位中位数为

89.07%，均与上一季度相比有所降低，自2020年以来持续围绕在90%仓位震荡。

普通股票型基金仓位处在历史73.33%分位点，偏股混合型基金仓位处在历史

78.33%分位点。

普通股票型基金和偏股混合型基金投资港股仓位均较上一季度明显上升。基金港

股仓位以及配置港股基金数量变化如下：

●普通股票型基金港股仓位中位数为20.35%，相较上一季度增加了1.83%；

偏股混合型基金港股仓位中位数为16.78%，相较上一季度增加了2.36%。

普通股票型基金和偏股混合型基金港股仓位分别处在历史70.83%、95.83%

分位点。

●普通股票型配置港股基金数量为218只，偏股混合型配置港股基金数量为

1484只，普通股票型以及偏股混合型基金中配置港股的基金数量占比为

55.3%。

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图2：普通股票以及偏股混合基金港股仓位变化图3：普通股票以及偏股混合基金配置港股基金数量

资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理