证券投资基金管理.ppt

*第二节证券投资基金的设立和运作

证券投资基金的运作溢价率或折价率=×100%例2.基金开元某一时刻市价为1.80元，单位资产净值为2.57元，则折价率=×100%=-29.96%*第二节证券投资基金的设立和运作

证券投资基金的运作开放式基金的交易开放式基金在正式成立三个月后，无需经过主管部门批准，即可自行或委托券商开设内部柜台进行基金买卖交易，属于场外交易。投资者可以向基金管理人或其委托券商在规定的时间按一定的价格申请购入或者出售基金份额，分别称为申购、赎回。申购、赎回是投资者与基金管理人之间的交易，而不是投资者与投资者之间的转让交易，这是与封闭式基金交易不同的地方。*第二节证券投资基金的设立和运作

证券投资基金的运作在净额费率法下净申购金额=申购费用=净申购金额×申购费率申购份数=在金额费率法下申购费用=申购金额×申购费率净申购金额=申购金额-申购费用申购份数=开放式基金申购份额的确定单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。*第二节证券投资基金的设立和运作

证券投资基金的运作例3.2009年4月8日，张先生以100000元申购华夏成长基金。该基金申购费率为1.8%，当日收盘后基金份额净值为1.18元，采用金额费率法计算，则申购费用=100000×1.8%=1800（元）净申购金额=100000-1800=98200（元）申购份数==83220（份）*logo第二节证券投资基金的设立和运作

证券投资基金的运作如果例3中的华夏成长基金采用净额费率法，则净申购金额==98232（元）申购费用=98232×1.8%=1768（元）申购份数==83247（份）*第二节证券投资基金的设立和运作

证券投资基金的运作单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。赎回金额=赎回总额-赎回费用04单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。赎回费用=赎回总额×赎回费率03单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。赎回总额=赎回份数×当日收盘后基金份额净值02开放式基金持有人赎回基金时，采用的是申报赎回份额的方法开放式基金赎回金额的确定01*第二节证券投资基金的设立和运作

证券投资基金的运作例4.2009年5月30日，张先生申请赎回华夏成长基金10000份，该基金赎回费率为0.5%，当日收盘后基金份额净值为1.30元，则赎回总额=10000×1.30=13000（元）赎回费率=13000×0.5%=65（元）赎回金额=13000-65=12935（元）第14章证券投资基金管理*本章学习提要本章涉及证券投资基金运行过程中的多个阶段，学习本章能够熟悉整个证券投资基金运作的流程。本章分别从证券投资基金的概念、运作以及收益分配等方面展开分析。*章节目录第一节证券投资基金的类型和功能第二节证券投资基金的设立和运作第三节证券投资基金的成本与收益分配*第一节证券投资基金的类型和功能封闭式基金及其功能开放式基金及其与封闭式基金的区别基金专户理财及其与公募基金的区别社保基金及其功能*第一节证券投资基金的类型和功能

*第一节证券投资基金的类型和功能

*第一节证券投资基金的类型和功能

三、封闭式基金及其功能（一）封闭式基金的含义封闭式基金（Closed-endFund）是指基金资本总额及发行份额在发行之前就已确定，在发行完毕和规定的期限内形成封闭状态，资本总额及发行份额固定不变的基金。基金份额可以在交易所上市交易，投资者不得向发行人要求赎回，但可以在证券市场上转让实现。*第一节证券投资基金的类型和功能

封闭式基金及其功能封闭式基金的功能聚集与分配资源转移资源管理与熨平风险减少信息不对称实际履行股东职责*第一节证券投资基金的类型和功能

开放式基金及其与封闭式基金的区别（一）开放式基金的含义开放式基金（Open-endFund）是指发起人在设立基金时，基金份额总额不固定，投资者可以在规定的时间和场所进行申购或赎回的基金。*第一节证券投资基金的类型和功能

四、开放式基金及其与封闭式基金的区别（二）开放式基金与封闭式基金的区别从金融功能的角度来讲，开放式