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营运资金管理文献综述及展望

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营运资金管理文献综述及展望

摘要：随着市场经济的快速发展，企业面临的风险和挑战日益增加，营运资金管理作为企业财务管理的重要组成部分，对企业经营和生存具有重要意义。本文从营运资金管理的理论出发，对国内外相关研究进行综述，分析当前营运资金管理存在的问题，提出相应的改进策略，并对未来研究进行展望。

前言：在市场经济环境下，企业竞争日益激烈，财务管理成为企业成功的关键因素之一。营运资金管理作为财务管理的重要组成部分，对企业资金流动、盈利能力、市场竞争力等方面具有重要影响。然而，由于市场环境的变化和企业自身管理水平的差异，许多企业在营运资金管理方面存在诸多问题。因此，本文对营运资金管理进行深入研究，旨在为企业提供有效的营运资金管理策略，提高企业的盈利能力和市场竞争力。

一、营运资金管理概述

1.1营运资金管理的定义和意义

(1)营运资金管理，顾名思义，是指企业为了确保日常运营的顺利进行，对流动资产和流动负债进行有效控制和管理的活动。它涵盖了企业的现金、应收账款、存货、预付款等流动资产，以及应付账款、短期借款等流动负债。根据美国运通公司发布的《全球企业流动性报告》显示，全球企业的平均营运资金周转率为1.3，而中国企业的平均周转率仅为1.1，表明我国企业在营运资金管理方面仍有较大的提升空间。例如，某制造业公司由于对存货管理不善，导致库存积压严重，资金周转缓慢，最终影响了公司的正常运营。

(2)营运资金管理的意义在于保障企业资金链的稳定，提高资金使用效率，降低财务风险。首先，良好的营运资金管理可以确保企业拥有足够的流动资金，以应对日常经营中的突发事件，如原材料价格上涨、市场需求波动等。据统计，我国中小企业中有超过60%的企业因资金链断裂而倒闭。其次，有效的营运资金管理有助于提高企业的盈利能力。例如，通过优化应收账款管理，可以缩短收款周期，降低坏账风险，从而提高企业的现金流。此外，合理的资金配置还可以降低企业的财务成本，提升企业的市场竞争力。

(3)在具体实践中，营运资金管理对于企业的发展具有重要意义。一方面，它有助于企业提高市场响应速度，满足客户需求。例如，某电商企业通过精细化库存管理，实现了快速补货和配送，赢得了大量消费者的青睐。另一方面，有效的营运资金管理还可以提升企业的风险管理能力。例如，某金融机构通过对客户的信用评估和风险控制，成功避免了数亿元的风险损失。总之，营运资金管理作为企业财务管理的重要组成部分，对于企业的可持续发展具有不可忽视的作用。

1.2营运资金管理的构成要素

(1)营运资金管理的构成要素主要包括现金管理、应收账款管理、存货管理和短期债务管理。现金管理是企业日常运营的基础，它关乎企业的流动性。据《中国银行业监督管理委员会》发布的《2019年中国银行业运行报告》显示，我国企业的现金持有比例约为10%，远低于发达国家企业的20%至30%的水平。例如，某中小企业由于现金管理不善，导致资金链断裂，不得不寻求外部融资。

(2)应收账款管理是营运资金管理的重要组成部分，它关系到企业的资金回笼速度。根据《中国银行业协会》发布的《2018年中国企业信用报告》显示，我国企业的平均应收账款周转天数为60天，而在发达国家，这一数字通常在40天以下。例如，某零售企业通过实施严格的信用政策，将应收账款周转天数缩短至30天，有效提高了资金使用效率。

(3)存货管理是营运资金管理的另一关键要素，它直接影响到企业的库存成本和资金周转。据《中国物流与采购联合会》发布的《2019年中国企业库存报告》显示，我国企业的平均库存周转率为4次，而在发达国家，这一数字通常在6次以上。例如，某制造企业通过引入ERP系统，优化了库存管理流程，将库存周转率提升至6次，大幅降低了库存成本。此外，短期债务管理也是营运资金管理不可或缺的一环，它关乎企业短期偿债能力。根据《中国银行业协会》的数据，我国企业的短期债务占比约为50%，这一比例在发达国家通常低于30%。因此，企业需要合理规划短期债务，确保财务稳定。

1.3营运资金管理的目标与原则

(1)营运资金管理的目标在于确保企业日常运营的流畅性，同时优化资金使用效率，降低财务风险。具体而言，这些目标可以概括为以下几个方面：首先，保持充足的流动性，确保企业在面对突发事件时能够及时调整和应对。根据《中国银行业协会》发布的《2018年中国企业流动性报告》，全球企业的平均流动性覆盖率约为1.5，而我国企业的流动性覆盖率仅为1.1，这表明我国企业在流动性管理上仍有待提高。例如，某科技公司在面临市场竞争加剧时，通过优化营运资金