《定位基准的选择》课件.pptVIP

**********************定位基准的选择定位基准是产品定位的关键因素。选择合适的基准可以有效地引导产品策略，突出产品优势，并提升产品竞争力。课程大纲股票基准指数包括沪深300指数、上证50指数等，代表中国股票市场整体表现。债券基准指数如中债总指数、中债国债指数等，反映中国债券市场整体状况。货币市场基准指数例如人民币汇率中间价、银行间拆借利率等，体现货币市场流动性。衍生品合约基准例如黄金期货合约、原油期货合约等，反映衍生品市场价格波动。定位基准的定义参照标准一个可衡量的标准，用于评估投资组合的绩效。比较基准提供一个参照点，帮助投资者了解投资组合的相对表现。绩效衡量用于评估投资组合的回报率、风险和收益率。定位基准的作用业绩衡量投资者可以将投资组合的业绩与定位基准进行比较，评估投资策略的有效性。风险管理定位基准可以帮助投资者识别投资组合的风险敞口，制定有效的风险管理策略。投资决策定位基准为投资者提供参考，帮助其选择合适的投资标的，构建合理的投资组合。投资组合管理定位基准可以帮助投资者监控投资组合的资产配置，调整投资策略，优化投资组合的整体表现。选择定位基准的原则代表性基准指数应能代表目标市场或资产类别，反映市场整体走势。可比性基准指数应与投资组合可比，方便投资者评估投资绩效。稳定性基准指数应具备稳定的结构和编制方法，避免频繁调整导致结果波动。透明性基准指数的编制方法和成分权重应公开透明，方便投资者了解其构成。常见的定位基准类型11.股票基准指数例如，沪深300指数、上证50指数等。用于衡量股票市场整体表现，评估股票投资组合的回报率。22.债券基准指数例如，中债总债指数、中债国债指数等。用于衡量债券市场整体表现，评估债券投资组合的回报率。33.货币市场基准指数例如，上海银行间同业拆借利率(Shibor)、香港银行同业拆息利率(Hibor)等。用于衡量货币市场的利率水平，评估货币市场投资组合的回报率。44.衍生品合约基准指数例如，原油期货价格、黄金期货价格等。用于衡量衍生品市场的价格走势，评估衍生品投资组合的回报率。国内外经典定位基准案例SP500指数，美国股票市场的基准指数，代表了美国500家最大型上市公司的表现。它涵盖了不同行业和规模的公司，反映了美国股市的整体状况。沪深300指数，中国内地A股市场的一个重要基准指数，包括了沪深两市中最大的300家上市公司，代表了中国内地股市的整体走势。股票基准指数选择指数代表性反映市场整体表现，涵盖行业、规模等因素，且具有较高的流动性。指数历史数据充足的历史数据便于进行比较分析，评估投资策略和绩效表现。投资目标一致性投资目标与基准指数的风格和投资策略相匹配，帮助投资者实现预期收益。风险控制选择风险水平相匹配的基准指数，有效控制投资风险，避免过度追涨杀跌。债券基准指数选择代表性选择具有代表性的债券基准指数，能够反映债券市场整体走势，避免选择过于狭窄的指数。流动性选择流动性较高的债券基准指数，有利于投资组合的调整和管理，避免选择流动性不足的指数。可比性选择与投资组合特征相匹配的债券基准指数，便于进行绩效比较和风险管理，避免选择不合适的指数。货币市场基准指数选择11.银行间同业拆借利率体现银行间资金供求关系，代表短期资金成本。22.债券回购利率反映债券市场资金流动情况，与同业拆借利率具有相关性。33.货币市场基金收益率反映货币市场基金的投资收益率，受市场利率影响。44.央行公开市场操作利率反映央行货币政策立场，影响货币市场利率水平。衍生品合约基准选择期权合约基准期权合约基准主要用于衡量期权价格的波动性，并评估期权投资策略的有效性。常用的期权合约基准包括标普500指数期权、VIX波动率指数以及特定资产的期权。期货合约基准期货合约基准主要用于衡量期货价格的走势，并评估期货交易策略的盈利能力。常用的期货合约基准包括原油期货、黄金期货、大豆期货以及利率期货。账户计价基准选择货币计价基准账户计价基准是指用于衡量账户价值的货币单位。例如，美元、欧元、人民币等。多币种账户计价多币种账户可以选择多种货币进行计价，例如，美元、欧元和日元。账户价值评估账户计价基准的选择会影响账户价值的评估结果，因此需要谨慎选择。业绩比较基准选择投资目标匹配选择与投资目标相一致的基准指数，例如，追求高增长可以选择成长型股票指数。风险承受能力选择与风险承受能力相匹配的基准指数，例如，风险厌恶型投资者可以选择低波动率的债券指数。投资组合风