《白糖期货套期保值》课件.ppt

**********************白糖期货套期保值白糖期货套期保值是一种常见的风险管理策略，帮助企业应对价格波动。套期保值概述减少风险套期保值是将风险转移给其他人，通过交易期货合约锁定未来价格，降低价格波动带来的损失。价格锁定套期保值可以帮助企业锁定未来的商品价格，降低价格波动带来的风险。提高效率套期保值可以帮助企业提高效率，专注于核心业务，不用担心价格波动带来的风险。白糖行情分析白糖价格走势图图中显示，白糖价格在过去一年中呈上升趋势。白糖生产与消费现状全球白糖产量主要由巴西、印度、中国和泰国等国家贡献。中国是全球最大的白糖消费国，消费量占全球总消费量的20%。国家产量（百万吨）消费量（百万吨）巴西3015印度2520中国1015泰国85白糖价格波动分析白糖价格受多种因素影响，波动较大。季节性因素，如种植、收获和加工时间，以及供求关系，如国际市场供需变化和国内库存水平，都会影响白糖价格波动。白糖价格也受政策影响，例如政府的补贴和进口限制措施。此外，金融市场因素，如利率变化和汇率波动，也会对白糖价格产生影响。15%波动率过去几年，白糖价格波动率约为15%。10%年化收益率白糖期货年化收益率通常在10%左右。$20期货合约白糖期货合约价值约为每吨20美元。白糖价格风险管理11.套期保值利用期货市场规避白糖价格波动风险，锁定未来交易价格。22.价格保险购买白糖价格保险，在价格跌破一定水平时获得赔付。33.仓储管理优化仓储管理，降低储存成本，有效控制白糖品质损耗。44.供应链管理加强供应链管理，确保白糖供应稳定，降低价格波动风险。白糖期货交易特点高流动性白糖期货合约交易活跃，市场参与者众多，易于买卖，价格波动较大。标准化合约白糖期货合约交易规则清晰透明，交易过程规范，交易成本较低。价格透明度高白糖期货交易价格实时公开，市场信息透明，价格波动情况一目了然。风险控制工具白糖期货交易可用于套期保值，降低白糖价格波动带来的风险，有效控制成本。白糖期货交易规则交易时间白糖期货交易时间为周一至周五上午9:00至下午11:30，下午1:30至下午3:00。交易单位白糖期货交易单位为10吨，最小变动价位为1元/吨，即每手合约的最小变动金额为10元。交易手续费白糖期货交易手续费由交易所和经纪公司收取，具体收费标准由交易所和经纪公司制定。保证金白糖期货交易需缴纳保证金，保证金比例由交易所制定，目前为合约价值的5%-10%，具体比例会根据市场波动情况进行调整。白糖期货交易流程1开户选择期货公司2资金划转交易账户3下单交易买入或卖出4平仓结算获利或亏损白糖期货保证金保证金类型保证金比例保证金用途初始保证金合约价值的5%-10%交易者开仓时支付维持保证金合约价值的3%-5%保证交易者能履行合约义务追加保证金根据市场波动调整弥补因价格变动产生的亏损白糖期货保证金规则初始保证金初始保证金是投资者在进行白糖期货交易时，需要支付的保证金金额。它通常占合约价值的5%-10%。维持保证金维持保证金是交易者需要维持在账户上的最低金额，以确保他们能够履行交易义务。保证金比例保证金比例是由交易所根据白糖期货的波动性、交易量和市场风险等因素决定的。保证金调整交易所可能会根据市场变化调整保证金比例，以确保交易的风险可控。白糖期货交割流程1交易双方达成协议卖方和买方协商确定交割地点、时间、数量和价格。2白糖检验交割前，交易所指定的白糖检验机构会对白糖进行检验，确保符合质量标准。3货物交付卖方将白糖交付给买方，并完成相关手续，包括签署交割单据等。4资金结算买方支付白糖货款，卖方收到货款，完成交割流程。白糖期货套期保值策略正向套期保值当企业预计白糖价格会上涨时，可以买入白糖期货合约，以锁定未来白糖的采购成本，降低因价格上涨而带来的损失风险。反向套期保值当企业预计白糖价格会下跌时，可以卖出白糖期货合约，以锁定未来白糖的销售价格，降低因价格下跌而带来的损失风险。跨期套期保值利用不同交割月份的期货合约，将现货市场的价格风险转移到期货市场。期权套期保值购买白糖期权，可以为企业提供价格下跌的保障，同时又可以保留价格上涨带来的利润。正套保值策略11.买入现货企业首先买入一定数量的现货白糖，例如，糖厂买入糖料。22.卖出期货同时在期货市场上卖出与现货数量相同的白糖期货合约，锁定白糖价格。33.等待交割等到白糖期货合约到期，企业以期货价格卖出期货，同时以现货价